Saham Perisian Merosot Apabila Harga Memori Tinggi Menjejaskan Belanjawan Teknologi Korporat

Saham-saham dalam sektor perisian mengalami kejatuhan mendadak pada hari Selasa, didorong oleh keputusan awal IBM yang mengecewakan. Amaran gergasi teknologi itu memberi isyarat bahawa syarikat-syarikat kini mengalihkan perbelanjaan modal mereka daripada perisian kepada perkakasan yang semakin mahal akibat kekurangan bekalan memori global.

Kesan Rantaian Daripada Laporan IBM

Berikutan kemas kini daripada IBM, sentimen pelabur terhadap sektor perisian secara amnya menjadi dingin, menyebabkan penjualan meluas. Saham-saham utama yang terjejas termasuk:

• Accenture (ACN): Jatuh 8%
• ServiceNow (NOW): Turun 6%
• Workday (WDAY): Merosot 5%
• Salesforce (CRM): Menyusut 5%

Menurut laporan awal IBM, hasil syarikat berjumlah $17.2 bilion, di bawah anggaran konsensus sebanyak $17.86 bilion. Pendapatan sesaham (EPS) bukan GAAP juga terlepas sasaran pada $2.93, berbanding jangkaan $3.02.

Penyusunan Semula Perbelanjaan Modal (Capex)

Ad

Penurunan ini berpunca daripada perubahan asas dalam perbelanjaan modal (capex) perusahaan. IBM melaporkan bahawa menjelang akhir bulan Jun, para pelanggannya mula mengutamakan perbelanjaan untuk "mengunci masuk" pembelian perkakasan seperti pelayan, storan, dan memori, sekali gus mengurangkan bajet untuk perisian dan IT umum.

Fenomena ini, yang dirujuk sebagai penyusunan semula capex, didorong oleh lonjakan harga memori. Kekurangan bekalan memori yang bersifat "struktur" kini berlaku, diburukkan lagi oleh permintaan tinggi daripada pusat data Kecerdasan Buatan (AI) dan penyedia infrastruktur awan berskala besar yang menggunakan sebahagian besar pengeluaran memori jalur lebar tinggi (HBM) dan DRAM.

Implikasi Terhadap Sektor Perisian

Pelabur bimbang bahawa isu ini bukan hanya terpencil kepada IBM. Jika syarikat-syarikat besar menangguhkan pembelian perisian untuk memberi laluan kepada inventori perkakasan, ia menandakan potensi kelembapan hasil jangka pendek untuk keseluruhan sektor perisian-sebagai-satu-perkhidmatan (SaaS) dan perundingan.

Selain peralihan perbelanjaan, IBM turut menyatakan bahawa kelemahan prestasi tertumpu pada bahagian kerangka utama (mainframe) Z-series. Syarikat itu juga menambah bahawa pelanggan terganggu daripada membuat keputusan pelaburan perisian akibat kebimbangan keselamatan siber yang mendesak pada suku tersebut.