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메모리 가격 급등에 소프트웨어주 동반 급락…IBM 실적 부진이 투매 촉발
Summary
IBM의 잠정 실적 부진 발표 이후, 기업들이 AI 인프라 구축을 위한 하드웨어 확보에 예산을 집중하면서 소프트웨어 지출을 줄이자 관련 주가가 일제히 하락했다.
IBM이 예상치를 밑도는 잠정 실적을 발표한 후, 급등하는 메모리 가격이 기업의 기술 예산을 잠식하고 있다는 우려가 확산되면서 화요일 소프트웨어 주식들이 큰 폭으로 하락했습니다.
IBM 실적 쇼크와 시장 반응
IBM(NYSE:IBM)의 실적 발표는 소프트웨어 업계 전반에 대한 투자 심리를 급격히 냉각시켰습니다. Investing.com에 따르면, IBM의 발표 이후 주요 소프트웨어 및 컨설팅 기업들의 주가가 일제히 하락했습니다.
- 액센츄어(Accenture, NYSE:ACN): 8% 하락
- 서비스나우(ServiceNow, NYSE:NOW): 6% 하락
- 워크데이(Workday, NASDAQ:WDAY): 5% 하락
- 세일즈포스(Salesforce, NYSE:CRM): 5% 하락
IBM은 2분기 매출이 172억 달러로 시장 예상치인 178억 6천만 달러를 밑돌았으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS) 역시 2.93달러로 예상치인 3.02달러에 미치지 못했다고 밝혔습니다.
'자본 지출 우선순위 재조정'의 의미
Ad이번 주가 하락의 근본 원인은 전 세계적인 메모리 공급 부족으로 인한 기업의 자본적 지출(capex) 우선순위 변경에 있습니다. IBM에 따르면, 고객사들은 6월 말부터 소프트웨어나 일반 IT 솔루션 대신 서버, 스토리지, 메모리 등 하드웨어 확보에 예산을 우선적으로 투입하기 시작했습니다.
이는 인공지능(AI) 데이터센터의 폭발적인 수요로 인해 고대역폭 메모리(HBM)와 DRAM 생산량 대부분을 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 제공업체들이 소진하고 있기 때문입니다. '구조적' 메모리 부족 현상으로 인해 기업들은 훨씬 높은 프리미엄을 지불하고 하드웨어를 구매해야 하며, 이는 소프트웨어 라이선스 갱신이나 신규 디지털 전환 프로젝트에 투입될 예산을 잠식하는 결과를 낳고 있습니다.
업계 전반의 단기 수익 둔화 우려
투자자들은 이러한 '자본 지출 우선순위 재조정'이 IBM만의 문제가 아닐 수 있다고 우려하고 있습니다. 대기업들이 하드웨어 재고 확보를 위해 소프트웨어 구매를 연기하는 추세가 확인될 경우, 이는 서비스형 소프트웨어(SaaS) 및 컨설팅 분야 전체의 단기적인 수익 둔화 신호로 해석될 수 있습니다.
한편 IBM은 실적 부진의 또 다른 원인으로 Z-시리즈 메인프레임 사업부와 관련 '거래 처리' 소프트웨어 스택의 실적 저조, 그리고 분기 중 업계 전반의 긴급한 사이버 보안 문제로 인해 고객들이 다른 소프트웨어 투자 결정에 집중하지 못했던 점을 꼽았습니다.