मेमोरी की बढ़ती कीमतों का असर: IBM के नतीजों के बाद सॉफ्टवेयर शेयरों में भारी गिरावट

IBM (NYSE:IBM) द्वारा जारी किए गए निराशाजनक प्रारंभिक नतीजों के बाद मंगलवार को टेक्नोलॉजी शेयरों में भारी गिरावट आई, जिससे पूरे सॉफ्टवेयर सेक्टर पर दबाव पड़ा। निवेशकों की चिंता इस बात को लेकर है कि मेमोरी की बढ़ती कीमतें कंपनियों के पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) को प्रभावित कर रही हैं, जिससे वे सॉफ्टवेयर की बजाय हार्डवेयर पर खर्च करने को मजबूर हो रही हैं।

क्यों गिरे सॉफ्टवेयर शेयर?

इस गिरावट का मूल कारण एंटरप्राइज कैपिटल एक्सपेंडिचर (capex) में एक बड़ा बदलाव है, जो वैश्विक मेमोरी सप्लाई की कमी से उत्पन्न हुआ है। IBM ने बताया कि जून के अंत में उसके ग्राहकों ने सॉफ्टवेयर और सामान्य आईटी खर्च से अपना ध्यान हटाकर सर्वर, स्टोरेज और मेमोरी जैसे हार्डवेयर की आपूर्ति "सुनिश्चित" करने पर लगा दिया।

AI डेटा सेंटरों की भारी मांग के कारण मेमोरी की कीमतों में तेज उछाल आया है। नतीजतन, कंपनियां अपने बजट का एक बड़ा हिस्सा सिर्फ जरूरी हार्डवेयर खरीदने पर खर्च कर रही हैं। इससे सॉफ्टवेयर लाइसेंस रिन्यूअल या नए डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन प्रोजेक्ट्स के लिए कम बजट बच रहा है। इस प्रवृत्ति को "कैपेक्स पुनर्प्राथमिकीकरण" (capex reprioritization) कहा जा रहा है।

AI बूम का अप्रत्याशित प्रभाव

उद्योग वर्तमान में एक "ढांचागत" मेमोरी की कमी का सामना कर रहा है, क्योंकि हाइपरस्केलर्स और AI इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता अधिकांश हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) और DRAM उत्पादन का उपभोग कर रहे हैं। इसके कारण, जब अन्य उद्यमों को हार्डवेयर मिलता भी है, तो उन्हें काफी अधिक प्रीमियम चुकाना पड़ता है, जिससे उनके सॉफ्टवेयर बजट में कटौती हो जाती है।

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निवेशकों को डर है कि यह सिर्फ IBM तक सीमित समस्या नहीं है। यदि बड़ी कंपनियां हार्डवेयर को प्राथमिकता देने के लिए सॉफ्टवेयर की खरीद में देरी कर रही हैं, तो यह पूरे सॉफ्टवेयर-एज-ए-सर्विस (SaaS) और कंसल्टिंग क्षेत्र के लिए निकट भविष्य में राजस्व में मंदी का संकेत देता है।

बाजार पर असर और IBM के आंकड़े

IBM की रिपोर्ट के बाद बाजार में तेज प्रतिक्रिया देखने को मिली और कई प्रमुख सॉफ्टवेयर कंपनियों के शेयरों में गिरावट आई:

• Accenture (ACN): 8% गिरा
• ServiceNow (NOW): 6% गिरा
• Workday (WDAY): 5% गिरा
• Salesforce (CRM): 5% गिरा

IBM ने बताया कि उसका राजस्व $17.2 बिलियन रहा, जो $17.86 बिलियन के आम सहमति के अनुमान से कम था। कंपनी का नॉन-GAAP ईपीएस $2.93 रहा, जबकि अनुमान $3.02 का था। कंपनी ने यह भी उल्लेख किया कि उसके Z-सीरीज मेनफ्रेम डिवीजन और संबंधित सॉफ्टवेयर के प्रदर्शन में कमी आई और ग्राहक उद्योग-व्यापी साइबर सुरक्षा चिंताओं के कारण भी सॉफ्टवेयर निवेश से विचलित हुए।