Saham Cip Global Jatuh Susulan Gesaan Perlahan Pembangunan AI

Saham pembuat cip dan pengeluar memori global mengalami tekanan jualan pada hari Isnin, berikutan cadangan daripada Ketua Pegawai Eksekutif Anthropic, Dario Amodei, yang menggesa industri untuk memperlahankan kadar pembangunan model kecerdasan buatan (AI). Gesaan ini, yang turut disokong oleh tokoh industri lain, telah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur mengenai potensi pengurangan perbelanjaan dalam sektor AI.

Impak Pasaran Global

Sentimen negatif dirasai di seluruh pasaran saham global. Di Asia, saham gergasi teknologi Korea Selatan mengalami kejatuhan ketara, dengan SK Hynix merosot 6.4% dan Samsung Electronics turun 4.1%. Di Jepun, pengeluar memori Kioxia turut menjunam sebanyak 6.4%.

Trend ini berterusan di Eropah, di mana saham semikonduktor utama dibuka lebih rendah. Menjelang 07:10 GMT, saham ASML jatuh 4.4%, manakala Infineon dan ASM International masing-masing susut lebih daripada 5%. Saham lain yang terjejas termasuk BE Semiconductor (-4.8%) dan STMicroelectronics (-3.5%).

Analisis Kesan Terhadap Sektor

Penganalisis di Bernstein yang diketuai oleh Stacy Rasgon menyatakan dalam satu nota bahawa berita ini berpotensi untuk "menekan lagi sentimen" terhadap kumpulan semikonduktor. Mereka menekankan bahawa pengeluar memori kelihatan paling terdedah kepada sebarang kelembapan AI.

Ad

• Ketergantungan kepada AI: Tidak seperti syarikat lain, pengembangan margin keuntungan untuk syarikat seperti SK Hynix, Samsung, dan Micron sebahagian besarnya didorong oleh bekalan memori lebar jalur tinggi (HBM) yang terhad dan harga yang menggalakkan.
• Sensitiviti Pendapatan: Ini menjadikan pendapatan mereka lebih sensitif terhadap sebarang pengurangan dalam perbelanjaan modal (capex) AI.
• Faktor Penampan: Walau bagaimanapun, penganalisis Bernstein menambah bahawa permintaan inferens yang semakin meningkat dan perjanjian bekalan berbilang suku mungkin dapat menampan jualan HBM pada mulanya, melambatkan kesan terhadap margin.

Konteks dan Prospek Jangka Panjang

Walaupun terdapat gesaan untuk memperlahankan kadar pembangunan, Bernstein tidak percaya ia semestinya menandakan kelembapan perbelanjaan. Penganalisis tersebut menjelaskan bahawa cadangan Amodei adalah untuk beralih daripada pembangunan "sangat pantas" kepada "agak pantas", yang masih mewakili pertumbuhan yang signifikan.

Mereka juga menegaskan bahawa permintaan untuk kuasa pengkomputeran sedia ada sudah pun melebihi penawaran, didorong oleh kes penggunaan inferens dan agentik. Di sebalik kebimbangan semasa, Bernstein kekal positif terhadap prospek pembangunan infrastruktur AI dan menamakan Nvidia, Broadcom, serta syarikat peralatan modal semikonduktor sebagai pilihan utama mereka dalam sektor ini.