Penganalisis Citi: Nvidia Sahkan Permintaan AI Kukuh, Pelan Produk Tidak Berubah

Nvidia telah memberi jaminan kepada para pelabur bahawa pelan hala tuju infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI) mereka kekal di landasan yang betul, dengan permintaan yang terus kukuh merentasi pelbagai segmen pelanggan. Maklumat ini, yang disampaikan melalui nota penganalisis dari Citi selepas perbincangan dengan pasukan perhubungan pelabur Nvidia, menjawab beberapa persoalan utama yang membelenggu pasaran.

Pelan Hala Tuju dan Permintaan Pasaran

Menurut nota Citi, Nvidia mengesahkan bahawa pelan hala tuju Rubin Ultra mereka kekal utuh dan tidak berubah. Syarikat itu juga menekankan bahawa permintaan keseluruhan untuk infrastruktur AI masih sangat teguh, menangani kebimbangan pelabur mengenai sebarang potensi gangguan pada peta jalan produk atau rantaian bekalannya.

Pada mulanya, perbelanjaan AI sebahagian besarnya didorong oleh penyedia perkhidmatan awan hiperskala. Walau bagaimanapun, Nvidia menyatakan bahawa permintaan kini semakin meluas, dengan momentum yang semakin meningkat daripada:

• Makmal AI
• Pelanggan berdaulat (kerajaan)
• Pemasangan di premis syarikat (enterprise on-premise)

Ad

Segmen-segmen ini dijangka akan menjadi sebahagian besar daripada pasaran apabila penggunaan AI fizikal semakin pesat. Citi turut mengekalkan penarafan Nvidia sebagai saham semikonduktor pusat data mega-cap pilihan utamanya, memetik akses kukuh syarikat itu kepada bekalan memori DRAM yang terhad.

Kecekapan Tenaga dan Kedudukan Kewangan

Nvidia turut menjelaskan komen Ketua Pegawai Eksekutifnya, Jensen Huang, baru-baru ini mengenai kecekapan tenaga. Angka "$100 bilion pengkomputeran hanya memerlukan satu gigawatt kuasa" merujuk kepada jangkaan peningkatan kecekapan tenaga pada masa hadapan, bukan kos infrastruktur semasa. Syarikat menganggarkan sistem semasa menjana pendapatan kira-kira $30 bilion hingga $40 bilion bagi setiap gigawatt, manakala generasi GPU baharu seperti Blackwell adalah jauh lebih cekap kuasa berbanding Hopper.

Dari segi kewangan, Nvidia mengulangi sasarannya untuk memulangkan 50% daripada aliran tunai kepada pemegang saham tahun ini. Syarikat itu juga mengekalkan panduan margin kasarnya pada kadar pertengahan 70%. Penerbitan hutang bernilai $25 bilion baru-baru ini adalah bertujuan untuk memberikan fleksibiliti kewangan yang lebih besar.