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エヌビディア、AI需要拡大とロードマップの順調さを強調 シティがレポート
Summary
シティのレポートによると、エヌビディアは製品ロードマップが計画通り進んでおり、AI需要が大手クラウド企業から国家や一般企業へと拡大していることを投資家に再確認させた。
米シティ（Citi）がエヌビディアの投資家向け広報（IR）部門との対話を経て発表したレポートによると、同社はAIインフラの製品ロードマップが順調であり、顧客層全体で需要が引き続き好調であることを強調した。投資家は、AIへの巨額投資がクラウド大手から一般企業や国家レベルの顧客へと拡大しているか、また競争激化の中で製品計画に遅れが生じていないかを注視している。
AI需要の拡大とロードマップ
エヌビディアは、当初AIインフラ投資を牽引していたハイパースケール（大規模クラウド事業者）に加え、過去2年間でAI研究所、国家プロジェクト、企業のオンプレミス導入が勢いを増していると説明した。同社は、物理的なAIの導入が加速するにつれて、これらの分野が市場でより大きな割合を占めるようになると予想している。
製品開発に関しても、次世代の「Rubin Ultra」プラットフォームを含むロードマップは完全に計画通りであると述べた。また、ネットワーク技術に関しても、Co-packaged optics（CPO）技術を用いた「Spectrum-X」はすでに生産段階にあり、顧客からの採用も進んでいるとした。2028年に予定されている「Feynman」プラットフォーム以降、顧客はCPOまたは銅線インターコネクトを選択できるようになるという。
収益性と株主還元
Ad財務面では、エヌビディアは70%台半ばという粗利益率のガイダンスを維持した。また、今年のキャッシュフローの50%を株主還元に充てるという目標を再確認し、自社株買いは将来的に増加する可能性があるとした。最近実施した250億ドルの起債については、財務上の柔軟性を高めることが目的だと説明している。
エネルギー効率と市場での位置付け
ジェンスン・フアンCEOが最近言及した「1ギガワットの電力で1000億ドル相当のコンピューティング能力」という発言について、エヌビディアはこれがインフラコストではなく、将来のエネルギー効率の向上見込みを反映したものであると明確化した。現行システムは1ギガワットあたり約300億〜400億ドルの収益を生み出すのに対し、「Blackwell」のような新世代GPUは電力効率が大幅に向上しているという。