J.P. Morgan Melihat Peluang Diperbaharui dalam Saham AI, Mengutamakan Semikonduktor Selepas Penurunan Harga

Penurunan saham kecerdasan buatan global baru-baru ini telah mewujudkan titik permulaan yang menarik bagi pelabur, terutamanya dalam sektor semikonduktor, menurut nota penganalisis baharu daripada J.P. Morgan. Bank itu mencadangkan bahawa penilaian yang lebih baik dan kedudukan pelabur yang lebih bersih boleh merangsang minat baharu terhadap tema tersebut.

Titik Kemasukan yang Menarik

Dalam nota yang diterbitkan pada hari Isnin, penganalisis J.P. Morgan yang diketuai oleh Mislav Matejka berhujah bahawa kes asas untuk AI kekal membina meskipun terdapat kemerosotan baru-baru ini. "Teknologi mungkin tidak akan kembali ke tahap kejayaan yang lalu...namun, kes asas adalah membina dan terdapat banyak peluang dalam kompleks AI," kata penganalisis itu.

Saham AI, yang meningkat mendadak pada awal tahun ini, sejak itu telah melemah disebabkan oleh kebimbangan pelabur terhadap pulangan perbelanjaan modal dan amaran daripada eksekutif tertinggi tentang risiko pembangunan AI yang pesat. Walau bagaimanapun, J.P. Morgan percaya bahawa pendapatan korporat yang kukuh dan bukti yang semakin meningkat tentang pengewangan AI harus menyokong penglibatan semula dengan sektor ini.

Semikonduktor Berbanding Perisian

Ad

J.P. Morgan mengulangi pendirian positifnya terhadap saham semikonduktor, dengan merujuk kepada beberapa faktor utama:

• Asas yang sihat dan perbelanjaan modal yang kukuh.
• Pertumbuhan harga yang menggalakkan dijangka berterusan sehingga 2027.
• Keadaan penawaran-permintaan yang ketat berkemungkinan berterusan sehingga 2028.

Sebaliknya, bank kekal berhati-hati terhadap sektor perisian, di mana ia percaya prospek jangka panjang diselubungi oleh persaingan yang semakin sengit daripada AI. Nota itu mencadangkan bahawa "perdagangan pasangan separa vs perisian harus dimasuki semula," menonjolkan prospek yang berbeza bagi kedua-dua industri.

Keutamaan strategik ini tercermin dalam prestasi pasaran. Indeks Peralatan Semikonduktor dan Semikonduktor Dunia MSCI telah melonjak kira-kira 48% setakat tahun ini, manakala indeks Perisian dan Perkhidmatan Dunia MSCI hanya meningkat 1.3% dalam tempoh yang sama.