J.P. Morgan Melihat Peluang Baru di Saham AI, Lebih Menyukai Semikonduktor Setelah Penurunan Harga

Penurunan harga saham kecerdasan buatan (AI) global baru-baru ini telah menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor, khususnya di sektor semikonduktor, menurut catatan analis baru dari J.P. Morgan. Bank tersebut menyarankan bahwa peningkatan valuasi dan posisi investor yang lebih jelas dapat memicu minat baru pada tema ini.

Titik Masuk yang Menarik

Dalam catatan yang diterbitkan Senin, analis J.P. Morgan yang dipimpin oleh Mislav Matejka berpendapat bahwa fundamental AI tetap konstruktif meskipun terjadi penurunan baru-baru ini. "Teknologi mungkin tidak akan kembali ke tingkat kesuksesan masa lalu...namun, fundamentalnya konstruktif dan ada banyak peluang di dalam kompleks AI," kata para analis.

Saham AI, yang melonjak tajam di awal tahun, sejak itu melemah karena kekhawatiran investor atas pengembalian belanja modal dan peringatan dari para eksekutif puncak tentang risiko perkembangan AI yang cepat. Namun, J.P. Morgan percaya bahwa pendapatan perusahaan yang kuat dan bukti yang berkembang tentang monetisasi AI akan mendukung keterlibatan kembali dengan sektor ini.

Semikonduktor Lebih Unggul daripada Perangkat Lunak

Ad

J.P. Morgan menegaskan kembali sikap optimisnya terhadap saham semikonduktor, dengan menunjuk pada beberapa faktor kunci:

• Fundamental yang sehat dan belanja modal yang kuat.
• Pertumbuhan harga yang menguntungkan diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2027.
• Kondisi penawaran dan permintaan yang ketat kemungkinan akan berlanjut hingga tahun 2028.

Sebaliknya, bank tersebut tetap berhati-hati terhadap sektor perangkat lunak, di mana mereka percaya prospek jangka panjangnya dibayangi oleh persaingan yang semakin ketat dari AI. Catatan tersebut menyarankan agar "pertukaran pasangan semikonduktor vs perangkat lunak harus dilakukan kembali," menyoroti prospek yang berbeda dari kedua industri tersebut.

Preferensi strategis ini tercermin dalam kinerja pasar. Indeks MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment telah melonjak sekitar 48% sejauh tahun ini, sementara indeks MSCI World Software and Services hanya naik 1,3% pada periode yang sama.