AMEC Dinamakan Pilihan Utama Jefferies dalam Sektor Semikonduktor China

Firma penganalisis Jefferies telah menamakan Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc China (AMEC) sebagai pilihan utamanya dalam sektor peralatan semikonduktor negara itu. Penilaian ini dibuat susulan prestasi kewangan suku kedua 2026 yang kukuh dan peluang yang semakin berkembang dalam pasaran pembuatan cip memori domestik.

Prestasi Kewangan Melebihi Jangkaan

Jefferies mengekalkan saranan 'Beli' ke atas saham AMEC (688012.CH) dengan harga sasaran Rmb490.00. Keyakinan ini disokong oleh laporan kewangan syarikat yang cemerlang untuk suku kedua 2026.

• Hasil: AMEC melaporkan hasil sebanyak Rmb3,776 juta, peningkatan 35% tahun ke tahun dan 30% suku ke suku.
• Keuntungan Bersih: Keuntungan bersih melonjak 382% tahun ke tahun kepada Rmb1,895 juta, jauh mengatasi jangkaan penganalisis.
• Margin Kasar: Margin kasar syarikat meningkat kepada 39.6%, mengatasi anggaran sebanyak 0.8 mata peratusan, berkemungkinan disebabkan oleh campuran produk yang menggalakkan.

Pemangkin Pertumbuhan dan Kemajuan Teknologi

Prospek pertumbuhan AMEC diperkukuh oleh kemajuan teknologinya. Peralatan punaran (etcher) ultra-tinggi 90:1 syarikat telah berjaya melepasi pengesahan pelanggan, dengan pesanan ulangan dijangka menjelang 2027. Pengurusan turut menyatakan bahawa syarikat sedang membangunkan lebih 20 jenis peralatan baharu secara serentak.

Ad

Syarikat menyasarkan untuk menguasai lebih 60% pasaran peralatan proses semikonduktor canggih dan lebih 70% pasaran pembungkusan termaju dalam tempoh lima tahun akan datang. Liabiliti kontrak yang kekal tinggi pada sekitar Rmb2.8 bilion pada akhir suku kedua 2026 menandakan permintaan masa hadapan yang kukuh.

Manfaat daripada Pengembangan Domestik

AMEC berada pada kedudukan strategik untuk mendapat manfaat daripada rancangan pengembangan besar-besaran oleh loji fabrikasi (fab) memori di China. Pemeriksaan industri oleh Jefferies mencadangkan pengembangan kapasiti lebih daripada 100,000 wafer sebulan dari fab memori China pada tahun 2026.

Memandangkan 60-70% daripada pesanan AMEC adalah terikat kepada segmen memori, syarikat itu dijangka menjadi penerima manfaat utama daripada trend ini. Berikutan prospek perniagaan yang lebih cerah, Jefferies telah menaikkan unjuran purata hasil dan keuntungan bersihnya untuk 2026-2027 masing-masing sebanyak 10% dan 31%.