Cabaran Baharu TSMC Tidak Gugat Intel Susulan Lonjakan Perbelanjaan AI

Saham Intel (INTC) menunjukkan kekuatan walaupun terdapat laporan bahawa pesaing utamanya, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), sedang membangunkan teknologi yang boleh mencabar kelebihan utama dalam perniagaan faundrinya. Reaksi positif pasaran ini didorong oleh sentimen yang lebih meluas, di mana perbelanjaan modal besar-besaran dalam infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dilihat mampu menyokong permintaan untuk semua penggiat utama industri.

Cabaran Teknologi Daripada TSMC

Menurut laporan daripada *The Information*, TSMC sedang membangunkan teknologi pembungkusan termaju baharu yang dirujuk secara dalaman sebagai "serupa EMIB". Ini merupakan satu perkembangan penting kerana teknologi EMIB (Embedded Multi-die Interconnect Bridge) milik Intel telah menjadi faktor pembeza yang kritikal untuk perniagaan faundrinya.

Pada masa ini, TSMC menguasai pasaran pembungkusan AI dengan teknologi CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate), tetapi kapasitinya dilaporkan terhad dan tidak dapat memenuhi permintaan yang melambung tinggi. Intel telah mempromosikan EMIB sebagai alternatif yang lebih pantas dan murah. Jika TSMC berjaya melancarkan teknologi alternatif yang setanding, ia berpotensi meneutralkan salah satu sebab utama mengapa pereka cip mungkin beralih kepada Faundri Intel.

Perbelanjaan AI Jadi Penyelamat

Walaupun ancaman jangka panjang ini wujud, saham Intel didagangkan lebih tinggi. Faktor utama di sebalik prestasi ini ialah laporan pendapatan terkini daripada gergasi teknologi seperti Microsoft dan Meta, yang meyakinkan pelabur bahawa pelaburan besar dalam infrastruktur AI tidak akan perlahan.

Ad

Sebelum ini, terdapat kebimbangan bahawa penyedia perkhidmatan awan berskala besar mungkin mengurangkan perbelanjaan modal (capex) mereka untuk AI. Sebaliknya, komitmen perbelanjaan yang kukuh telah memberi isyarat bahawa permintaan untuk cip dan perkhidmatan pembungkusan yang canggih akan kekal sangat tinggi.

Tinjauan Pelabur

Bagi pelabur, ancaman daripada pembangunan teknologi baharu TSMC adalah satu kebimbangan yang sah untuk cita-cita jangka panjang Faundri Intel. Walau bagaimanapun, dalam jangka masa terdekat, aliran modal yang sangat besar ke dalam perkakasan AI mengatasi kebimbangan tersebut.

Sentimen pasaran semasa mencadangkan bahawa permintaan adalah begitu besar sehingga terdapat ruang yang lebih daripada mencukupi untuk kedua-dua TSMC dan Intel beroperasi pada kapasiti maksimum. Ini bermakna, buat masa ini, ledakan AI dilihat mampu mengangkat semua pemain utama dalam rantaian bekalan semikonduktor.