หุ้น Intel พุ่งสวนข่าว TSMC พัฒนาเทคโนโลยีคู่แข่ง สะท้อนความเชื่อมั่นตลาด AI

หุ้นของ Intel (INTC) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แม้มีรายงานว่า Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) กำลังพัฒนาเทคโนโลยีแพ็กเกจจิ้งขั้นสูงเพื่อเข้ามาแข่งขันโดยตรง ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนให้น้ำหนักกับแนวโน้มการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่แข็งแกร่งมากกว่าความเสี่ยงในการแข่งขันระยะยาว

TSMC เดินเกมรุกท้าชิงเทคโนโลยีแพ็กเกจจิ้ง

รายงานจาก The Information ระบุว่า TSMC กำลังพัฒนาเทคโนโลยีแพ็กเกจจิ้งขั้นสูงแบบใหม่ภายในองค์กร ซึ่งมีลักษณะคล้ายคลึงกับเทคโนโลยี EMIB (Embedded Multi-die Interconnect Bridge) ของ Intel ที่ถือเป็นจุดแข็งและข้อได้เปรียบสำคัญสำหรับธุรกิจโรงหล่อชิป (Intel Foundry)

ปัจจุบัน TSMC ครองตลาดแพ็กเกจจิ้งสำหรับชิป AI ด้วยเทคโนโลยี CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) แต่กำลังการผลิตกลับไม่เพียงพอต่อความต้องการที่ล้นหลาม ในขณะที่ Intel ได้นำเสนอเทคโนโลยี EMIB เป็นทางเลือกที่รวดเร็วและมีต้นทุนต่ำกว่า เนื่องจากไม่ต้องใช้แผ่นซิลิคอนอินเตอร์โพเซอร์ (silicon interposer) ขนาดใหญ่เหมือน CoWoS

หาก TSMC สามารถพัฒนาเทคโนโลยีที่คล้ายกับ EMIB ได้สำเร็จ จะเป็นการลดทอนหนึ่งในเหตุผลหลักที่บริษัทผู้ออกแบบชิปอาจพิจารณาย้ายไปใช้บริการแพ็กเกจจิ้งของ Intel Foundry ซึ่งถือเป็นความท้าทายโดยตรงต่อความได้เปรียบในการแข่งขันของ Intel

Ad

ตลาดมองข้ามความเสี่ยงระยะยาวจากอุปสงค์ AI

แม้ว่าข่าวการพัฒนาของ TSMC จะเป็นความเสี่ยงในระยะยาว แต่สาเหตุที่ราคาหุ้น Intel ยังคงปรับตัวขึ้น มาจากการประกาศผลประกอบการล่าสุดของบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft และ Meta ซึ่งสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงดำเนินต่อไปอย่างมหาศาล

ก่อนหน้านี้ตลาดมีความกังวลว่ากลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Hyperscalers) อาจชะลอการใช้จ่ายด้านทุน (capex) สำหรับ AI แต่ผลลัพธ์กลับตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง การยืนยันว่าจะมีการลงทุนมหาศาลต่อไปได้ส่งผลดีโดยตรงต่อความต้องการชิปและบริการแพ็กเกจจิ้งที่ทั้ง Intel และ TSMC เป็นผู้ผลิต

ในมุมมองของนักลงทุนขณะนี้ เม็ดเงินที่ไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ AI นั้นมีปริมาณมากพอที่จะสร้างอุปสงค์ให้กับทั้ง TSMC และ Intel ให้สามารถดำเนินงานได้เต็มกำลังการผลิต ซึ่งเป็นปัจจัยบวกในระยะสั้นที่สำคัญกว่าภัยคุกคามจากการแข่งขันทางเทคโนโลยีในระยะยาว