Amaran IBM Gegarkan Sektor Teknologi, Belanjawan AI Sisihkan Perisian

Saham IBM mengalami kejatuhan satu hari terburuknya dalam beberapa dekad pada 14 Julai, merosot sebanyak 25% selepas syarikat itu memberi amaran bahawa pendapatannya bagi suku kedua akan jauh di bawah jangkaan. Isyarat ini jelas: belanjawan teknologi maklumat (IT) perusahaan sedang terjejas teruk oleh permintaan perkakasan Kecerdasan Buatan (AI), menjadikan vendor perisian tradisional sebagai mangsa keadaan.

Peralihan Belanjawan IT Jejaskan IBM

Menurut CEO IBM, Arvind Krishna, syarikat-syarikat pelanggan secara tiba-tiba mengalihkan perbelanjaan modal mereka pada akhir bulan Jun untuk membeli pelayan, storan dan memori. Langkah ini diambil bagi mendapatkan bekalan sebelum kenaikan harga yang dijangka, didorong oleh permintaan yang tidak terhingga untuk pusat data AI.

Akibatnya, pesanan pembelian perisian ditangguhkan, menyebabkan hasil suku kedua IBM dijangka meleset sebanyak $660 juta daripada unjuran konsensus $17.86 bilion. Fenomena ini dikenali sebagai anjakan belanjawan (budget displacement) — ia bukan disebabkan oleh kejatuhan permintaan, tetapi peralihan keutamaan perbelanjaan yang mendadak.

Kesan Rantaian: Siapa Paling Terdedah?

Berita daripada IBM serta-merta memberi kesan kepada syarikat teknologi perusahaan lain. Saham seperti Accenture (ACN), ServiceNow (NOW), Workday (WDAY), dan Salesforce (CRM) turut mengalami penurunan ketara, menunjukkan kebimbangan pelabur terhadap trend ini.

Ad

Penganalisis mengkategorikan risiko kepada beberapa peringkat:

• Risiko Tinggi: Firma perunding IT seperti Accenture adalah yang paling terdedah. Pendapatan mereka terikat secara langsung dengan projek pelaksanaan perisian. Apabila pembelian perisian ditangguhkan, projek mereka turut tergendala. Vendor perisian legasi yang berkaitan dengan kerangka utama (mainframe) juga berisiko tinggi.
• Risiko Sederhana: Penyedia perisian awan seperti Workday dan Salesforce menghadapi kitaran jualan yang lebih panjang. Walaupun permintaan asas masih wujud, keputusan pembelian mengambil masa yang lebih lama dalam persekitaran belanjawan yang terhad.
• Agak Terlindung: Microsoft berada dalam kedudukan unik kerana ia mendapat manfaat daripada kedua-dua belah aliran perbelanjaan — melalui infrastruktur awan Azure (perkakasan) dan perisiannya. Selain itu, syarikat perisian keselamatan siber seperti Palo Alto Networks dan Fortinet dijangka terus mendapat permintaan tinggi, kerana tinjauan CIO oleh Bernstein meletakkan keselamatan siber sebagai keutamaan perbelanjaan nombor satu, mengatasi AI generatif.

Konteks dan Prospek Pasaran

Walaupun amaran IBM menghantar isyarat yang membimbangkan, sebahagian daripada masalahnya mungkin khusus kepada syarikat itu sendiri. Perniagaan kerangka utama IBM sememangnya sudah berada dalam trend penurunan. Namun, kesan riak yang dirasai oleh firma IT di Jepun seperti NEC dan Fujitsu mengesahkan bahawa kebimbangan ini bersifat global, terutamanya bagi perunding dan pemain infrastruktur legasi.

Penganalisis kini menantikan musim laporan pendapatan yang akan bermula pada 22 Julai. Laporan penuh daripada IBM dan ServiceNow akan menjadi ujian sebenar untuk mengesahkan sejauh mana kesan anjakan belanjawan ini terhadap keseluruhan sektor teknologi perusahaan.