HomeServe Milik Brookfield Rancang Terbitan Bon AS$1.8 Bilion Untuk Bayar Dividen AS$600 Juta

HomeServe, penyedia perkhidmatan pembaikan kecemasan isi rumah milik Brookfield Asset Management, dilaporkan sedang dalam perbincangan awal untuk tawaran bon bernilai AS$1.8 bilion. Menurut laporan Bloomberg yang memetik sumber dalaman, hasil daripada terbitan ini akan digunakan untuk membiayai semula hutang sedia ada dan membayar dividen sebanyak AS$600 juta kepada Brookfield.

Butiran Tawaran

Urus niaga ini dijangka distrukturkan sebagai sekuritisasi keseluruhan perniagaan (*whole-business securitization*), di mana bon tersebut akan disokong oleh aset syarikat. Jefferies Financial Group Inc. dilaporkan menerajui rundingan dengan para pemberi pinjaman.

Langkah ini merupakan strategi lazim dalam pengurusan aset oleh firma ekuiti swasta, yang dikenali sebagai rekapitalisasi dividen (*dividend recapitalization*). Ia membolehkan pemilik mengekstrak pulangan daripada pelaburan mereka dengan memanfaatkan kunci kira-kira syarikat yang dimiliki untuk mendapatkan hutang baharu.

Struktur dan Penetapan Harga

Menurut sumber tersebut, tawaran bon ini dijangka terdiri daripada beberapa tranche yang akan diedarkan di pasaran kewangan berstruktur awam dan swasta. Perbincangan awal mengenai harga adalah seperti berikut:

Ad

• Tranche Awam: Satu tranche dengan tempoh matang lima tahun yang boleh didagangkan secara terbuka. Penetapan harganya sedang dibincangkan dalam julat hujung atas 1 mata peratusan hingga hujung bawah 2 mata peratusan melebihi kadar penanda aras Perbendaharaan AS.
• Tranche Swasta: Dua tranche ditawarkan secara persendirian, iaitu segmen tujuh tahun dengan harga pada julat pertengahan 2 mata peratusan, dan tranche sepuluh tahun pada julat hujung atas 2 mata peratusan melebihi kadar penanda aras.

Konteks Urus Niaga

Brookfield mengambil alih HomeServe pada tahun 2023. Perbincangan mengenai terbitan bon ini masih di peringkat awal, dan butiran seperti saiz setiap tranche serta harga akhir masih boleh berubah.

Urus niaga ini dijangka akan dimuktamadkan pada bulan September. Langkah ini menunjukkan keyakinan terhadap aliran tunai HomeServe yang stabil, yang membolehkannya menampung beban hutang yang lebih besar untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham utamanya.