브룩필드 소유 홈서브, 6억 달러 배당 위해 18억 달러 채권 발행 추진

브룩필드 자산운용이 소유한 가정 긴급 수리 서비스 업체 홈서브(HomeServe)가 모회사에 6억 달러의 배당금을 지급하기 위한 자금 조달 계획의 일환으로 18억 달러 규모의 채권 발행을 추진하고 있다. 블룸버그 통신은 사안에 정통한 관계자를 인용하여 홈서브가 현재 대주단과 초기 논의를 진행 중이라고 보도했다.

거래 세부 내용

이번 채권 발행은 제프리스 파이낸셜 그룹이 주관하며, 홈서브의 사업 자산 전체를 담보로 하는 자산유동화(whole-business securitization) 방식으로 진행될 예정이다. 조달된 자금은 기존 부채를 재융자하고, 나머지 6억 달러는 모회사인 브룩필드에 배당금으로 지급하는 데 사용될 계획이다.

관계자에 따르면 이번 거래는 공모 및 사모 구조화 금융 시장에 걸쳐 여러 트랜치(tranche)로 구성될 전망이다. 주요 발행 조건은 다음과 같다.

• 5년 만기 트랜치: 공개 시장에서 거래될 예정이며, 가산금리는 기준 국채 금리 대비 1% 후반에서 2% 초반 사이에서 논의되고 있다.
• 7년 만기 트랜치: 사모 형태로 발행되며, 가산금리는 기준 금리 대비 2% 중반 수준이 거론된다.
• 10년 만기 트랜치: 역시 사모 형태로, 가산금리는 2% 후반 수준에서 논의 중이다.

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관계자들은 금리 조건 논의가 아직 초기 단계이며 각 트랜치의 규모를 포함한 세부 사항은 변경될 수 있다고 덧붙였다. 전체 거래는 오는 9월 중 마무리될 것으로 예상된다.

배경 및 시장 영향

브룩필드는 2023년에 홈서브를 인수한 바 있다. 이번 채권 발행은 사모펀드 운용사가 피인수 기업의 자산을 활용해 부채를 늘리고, 이를 통해 투자금을 회수하는 전형적인 '자본재조정 배당(dividend recapitalization)' 전략으로 풀이된다.

투자자 입장에서 이번 채권은 홈서브의 안정적인 사업 현금 흐름을 기반으로 발행되는 구조화 상품이다. 이는 기업의 미래 수익성에 대한 브룩필드의 자신감을 보여주는 동시에, 피인수 기업의 재무 레버리지를 높여 향후 발생할 수 있는 잠재적 위험에 대한 시장의 관심을 불러일으킬 수 있다.