Story
Saham Etsy Melonjak Selepas Dinaik Taraf oleh Oppenheimer kepada 'Outperform'
Summary
Saham Etsy Inc. meningkat dalam dagangan pra-pasaran selepas Oppenheimer menaik taraf syarikat itu kepada 'Outperform' dengan sasaran harga $90, didorong oleh penambahbaikan produk dan faedah carian AI.
Saham Etsy Inc. (NASDAQ:ETSY) mencatatkan kenaikan 2.9% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Selasa, berikutan penaiktarafan penarafan oleh Oppenheimer daripada 'Perform' kepada 'Outperform' dengan sasaran harga baharu sebanyak $90.
Asas Penaiktarafan
Penganalisis Oppenheimer, Jason Helfstein, menyatakan bahawa penaiktarafan ini didorong oleh beberapa faktor positif yang dijangka akan memacu prestasi syarikat. Faktor-faktor utama termasuk:
- Faedah daripada carian berasaskan kecerdasan buatan (AI).
- Penambahbaikan produk yang berterusan.
- Peningkatan dalam penglibatan dan kadar penukaran (conversion) aplikasi mudah alih.
Kaji selidik yang dijalankan oleh firma itu terhadap 2,500 pengguna di A.S. turut menyokong pandangan ini, menunjukkan bahawa penambahbaikan produk Etsy berkesan. Ini menandakan kubu persaingan (competitive moat) yang kukuh dan mengurangkan kebergantungan platform tersebut pada Carian Google.
Analisis dan Unjuran Pasaran
AdAnalisis Oppenheimer terhadap data lawatan laman web SimilarWeb membayangkan bahawa bilangan pembeli bukan aplikasi pada suku ketiga adalah mendatar berbanding tahun sebelumnya. Ini menunjukkan peningkatan daripada penurunan 3% yang dicatatkan pada suku kedua, sekaligus menyokong kebarangkalian Etsy untuk mencapai sasaran tertinggi dalam panduan jualan barangan kasar (GMS) syarikat.
Berikutan analisis ini, Oppenheimer telah meningkatkan anggaran GMS bagi tahun fiskal 2026 sebanyak 1%. Firma itu kini mengunjurkan pertumbuhan GMS sebanyak 5% bagi tahun fiskal 2027 dan 2028, walaupun mengambil kira potensi kehilangan sebahagian kecil pasaran dalam talian untuk barangan buatan tangan.
Penilaian Sasaran Harga
Sasaran harga $90 adalah berdasarkan penilaian 12 kali ganda EBITDA (Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, dan Pelunasan) yang diunjurkan untuk tahun 2027. Menurut Oppenheimer, penilaian ini mewakili diskaun 10% berbanding eBay, walaupun kedua-dua syarikat mempunyai jangkaan pertumbuhan yang serupa.