UBS: Pasaran Saham Global Mampu Bertahan Walaupun Kadar Faedah Kekal Tinggi

UBS Asset Management menyuarakan keyakinan bahawa pasaran ekuiti global dapat meneruskan momentum positifnya, disokong oleh pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan dan peningkatan pendapatan korporat yang semakin meluas.

Pandangan ini hadir di tengah-tengah perbezaan ketara antara prestasi aset berisiko yang kukuh dan pasaran bon yang semakin tertekan, ketika pelabur menilai momentum ekonomi yang lebih cergas berbanding prospek kadar faedah Amerika Syarikat (A.S.) yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama.

Pertumbuhan Pendapatan Jadi Penampan Utama

Menurut tinjauan aset berbilang global terbaharunya, UBS Asset Management menjangkakan pertumbuhan pendapatan akan terus menjadi pemacu utama bagi pasaran saham. Asas ekonomi global dilihat terus disokong oleh pasaran buruh A.S. yang bertambah baik dan aktiviti perkilangan global yang semakin pesat.

Firma itu berkata ia kekal dengan pendirian `overweight` terhadap ekuiti dan melihat peluang lebih baik dalam pasaran sedang pesat membangun dan Jepun. Menurut UBS, petunjuk utamanya menunjukkan kedua-dua pasaran ini bakal mencatatkan pertumbuhan pendapatan yang paling kukuh.

Risiko Inflasi dan Dasar Rizab Persekutuan

Ad

Walaupun harga minyak yang lebih rendah dijangka meredakan inflasi utama, UBS memberi amaran bahawa inflasi teras A.S. dijangka kekal tinggi. Keadaan ini membolehkan Rizab Persekutuan (Fed) untuk terus menaikkan kadar faedah jika perlu.

Senario ini dijangka akan terus menyokong dolar A.S. yang lebih kukuh. UBS berpendapat Fed berkemungkinan akan mengekalkan pendirian yang lebih `hawkish` berbanding bank-bank pusat utama lain, yang dijangka memperlahankan kitaran pengetatan mereka di tengah-tengah pertumbuhan yang lebih lemah.

Strategi Aset Pelbagai

Evan Brown, Ketua Strategi Aset Berbilang Global di UBS Asset Management, menggariskan beberapa pandangan strategik bagi pelabur:

• Saham AI: Pelabur wajar mengekalkan pendedahan kepada saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) memandangkan momentum pendapatannya yang melonjak. Walau bagaimanapun, kepelbagaian portfolio adalah penting kerana kedudukan dagangan menjadi semakin sesak dan populariti ETF saham tunggal berleveraj meningkat.
• Pendapatan Tetap: Firma itu kekal berhati-hati terhadap Perbendaharaan A.S. dan menjangkakannya mencatat prestasi lebih rendah berbanding ekuiti. Sebaliknya, peluang yang lebih baik dilihat pada bon kerajaan UK dan Australia, di mana pertumbuhan ekonomi sedang perlahan.
• Mata Wang: Dolar A.S. dijangka kekal kukuh berikutan pendirian Fed yang lebih agresif berbanding bank pusat lain.