UBS: Pasaran 'Bull' Mampu Bertahan Walaupun Kadar Faedah Kekal Tinggi

UBS Asset Management mengekalkan pandangan yang membina terhadap ekuiti global, dengan menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan dan pendapatan korporat yang semakin meluas mampu menyokong pasaran walaupun berdepan prospek kadar faedah AS yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama.

Firma pengurusan aset itu berhujah bahawa momentum ekonomi yang lebih kukuh akan terus memacu aset berisiko, walaupun pasaran bon menghadapi cabaran daripada ketidaktentuan dasar monetari.

Pertumbuhan Pendapatan Jadi Pemacu Utama

Dalam laporan tinjauan pelbagai aset global terbaharunya, UBS menyatakan bahawa ekonomi global disokong oleh pasaran buruh AS yang bertambah baik dan aktiviti perkilangan global yang semakin pesat. Faktor-faktor ini dijangka terus memacu pertumbuhan pendapatan korporat.

Walaupun harga minyak yang lebih rendah dijangka meredakan inflasi utama, firma itu memberi amaran bahawa inflasi teras AS yang berterusan boleh menyebabkan Rizab Persekutuan (The Fed) kekal di landasan yang `hawkish`. Ini bermakna kemungkinan kenaikan kadar faedah selanjutnya masih wujud, yang boleh menyebabkan turun naik pasaran dari semasa ke semasa.

Strategi Merentasi Kelas Aset

Ad

Berdasarkan pandangan ini, UBS menggariskan strategi pilihan mereka untuk pelabur. Evan Brown, Ketua Strategi Pelbagai Aset Global dan Pengurusan Portfolio untuk Amerika dan Asia di UBS Asset Management, menekankan keperluan untuk kepelbagaian.

Berikut adalah pendirian utama firma tersebut:

• Ekuiti: Kekal pada kedudukan `overweight` (pemberat tinggi). UBS memilih pasaran sedang pesat membangun dan Jepun, di mana penunjuk utama mereka menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang paling kukuh. Pendedahan kepada saham berkaitan Kecerdasan Buatan (AI) juga disyorkan memandangkan momentum pendapatan yang melonjak, tetapi pelabur perlu melakukan diversifikasi kerana posisi dagangan yang semakin sesak.
• Pendapatan Tetap: Berhati-hati terhadap Perbendaharaan AS, yang dijangka memberikan pulangan lebih rendah berbanding ekuiti. UBS melihat peluang yang lebih baik dalam bon kerajaan UK dan Australia, di mana pertumbuhan ekonomi dijangka lebih perlahan.
• Mata Wang: Dolar AS dijangka kekal kukuh. Ini kerana The Fed berkemungkinan akan mengekalkan pendirian yang lebih `hawkish` berbanding bank-bank pusat utama yang lain.

Implikasi kepada Pelabur

Pandangan UBS ini menggambarkan perbezaan ketara antara prestasi aset berisiko yang berdaya tahan dengan pasaran bon yang semakin tertekan. Bagi pelabur, ini menekankan pentingnya strategi yang seimbang, memanfaatkan potensi pertumbuhan dalam ekuiti sambil berwaspada terhadap risiko kadar faedah dalam portfolio pendapatan tetap.