Citi Naik Taraf Knight-Swift dan Saia kepada 'Beli' Selepas Kejatuhan Harga Saham

Citi telah menaik taraf syornya untuk syarikat pengangkutan Knight-Swift Transportation dan Saia kepada 'Beli', manakala Old Dominion Freight Line dinaik taraf kepada 'Neutral'. Langkah ini, yang membalikkan penurunan taraf baru-baru ini, dibuat selepas kejatuhan harga saham dalam sektor trak mewujudkan potensi kenaikan yang mencukupi untuk mewajarkan perubahan penarafan tersebut.

Tinjauan Sektor yang Kukuh

Dalam satu nota pada hari Khamis, penganalisis Citi menyatakan bahawa pendapatan suku kedua bagi syarikat pengangkutan "berkemungkinan menjadi antara yang terkuat dalam beberapa tahun." Pihak bank menjangkakan syarikat-syarikat ini akan mendapat manfaat daripada "keadaan kapasiti yang jauh lebih ketat ditambah dengan permintaan yang bertambah baik secara sederhana."

Citi menjangkakan "keuntungan EPS tahun ke tahun yang kukuh mencerminkan kadar muatan trak yang lebih tinggi dan pemulihan margin." Tinjauan yang teguh daripada syarikat-syarikat ini juga memberi isyarat kekuatan yang berterusan untuk suku-suku akan datang, memberikan keyakinan kepada para pelabur.

Sasaran Harga dan Penilaian

Walaupun menaik taraf syor, Citi sebahagian besarnya mengekalkan sasaran harganya, menunjukkan bahawa perubahan penarafan lebih didorong oleh penilaian semasa berbanding perubahan asas.

Ad

• Knight-Swift: Sasaran harga dikekalkan pada $90.
• Old Dominion: Sasaran harga dikekalkan pada $228.
• Saia: Sasaran harga dipotong sedikit kepada $488 daripada $524.

Firma itu menyatakan bahawa ia "masih bimbang tentang penilaian di sebahagian besar liputan kami," dan menjangkakan kenaikan saham akan menjadi "jauh lebih sederhana pada separuh kedua 2026 berbanding separuh pertama." Walau bagaimanapun, Citi mengakui "sukar untuk kekal negatif apabila pendapatan meningkat."

Pemacu Prestasi Masa Hadapan

Memandang ke hadapan, Citi berkata peringkat seterusnya dalam rali pasaran berkemungkinan akan ditentukan oleh perbezaan prestasi antara pasukan pengurusan. Syarikat yang berjaya akan dapat memanfaatkan kadar yang lebih tinggi untuk memacu peningkatan margin dan pertumbuhan EPS tanpa menghadapi cabaran seperti tekanan kos inflasi dan kegagalan perkhidmatan.

Selain daripada syarikat yang dinaik taraf, Citi menamakan TFI International sebagai pilihan utamanya dalam sektor trak. Ia juga menyatakan pandangan positif terhadap UPS dan GXO berdasarkan penilaian semasa. Dalam kalangan syarikat kereta api, Union Pacific disifatkan menawarkan "nilai relatif yang menarik."