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シティ、トラック運送株を格上げ ナイト・スイフトとサイアを「買い」に
Summary
シティは9日、トラック運送会社のナイト・スイフトとサイアの投資判断を「買い」に引き上げた。最近の株価下落により、投資妙味が高まったと判断した。
米金融大手シティは9日、トラック運送株の投資判断を見直し、ナイト・スイフト・トランスポーテーション（KNX）とサイア（SAIA）を「買い」に引き上げた。最近の株価下落を受けて、十分な上値余地が生まれたことを理由に挙げている。同時に、オールド・ドミニオン・フレイト・ライン（ODFL）の判断は「中立」に引き上げた。
## 第2四半期決算への期待
シティのアナリストは顧客向けメモで、輸送セクターの第2四半期決算について「ここ数年で最も力強いものの一つになる可能性が高い」と指摘。その背景として「輸送能力の大幅な引き締まりと、緩やかに改善する需要」の組み合わせを挙げている。
同行は、トラック運送料金の上昇と利益率の回復を背景に、各社が「前年同期比で堅調なEPS（1株当たり利益）の伸び」を達成すると予想。今後の見通しについても、継続的な力強さが示されるとの見方を示した。
## 目標株価と今後の見通し
Adシティは、投資判断を引き上げたものの、目標株価は概ね据え置いた。一方で、バリュエーションに対する慎重な姿勢も崩していない。
- ナイト・スイフト: 90ドルで据え置き
- オールド・ドミニオン: 228ドルで据え置き
- サイア: 524ドルから488ドルへ引き下げ
同行は「カバーする銘柄の多くでバリュエーションへの懸念は残る」とし、2026年下半期の株価上昇は上半期に比べて「はるかに緩やかになる」可能性が高いと分析。しかし、「収益が拡大する局面で弱気な見方を維持することは難しい」とも認めている。
今後の株価動向は、インフレ圧力やサービス障害といった課題に直面することなく、料金上昇を利益率改善とEPS成長につなげられる経営陣の手腕によって、企業間のパフォーマンスに差が出るとみている。トラック運送セクターのトップピックとしてはTFIインターナショナルを挙げたほか、バリュエーションの観点からUPSとGXOにも引き続き注目しているとした。