Story
Citi ปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นขนส่ง Knight-Swift และ Saia เป็น 'ซื้อ' หลังราคาปรับฐาน
Summary
Citi ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของ Knight-Swift และ Saia เป็น 'ซื้อ' โดยชี้ว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงล่าสุดได้สร้างอัปไซด์ที่น่าสนใจ ขณะที่คาดการณ์ว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ของกลุ่มขนส่งจะแข็งแกร่ง
Citi ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้นในกลุ่มขนส่งทางรถบรรทุก 2 บริษัท ได้แก่ Knight-Swift Transportation และ Saia เป็น "ซื้อ" หลังราคาหุ้นมีการปรับฐานลงมา ซึ่งสร้างโอกาสในการเข้าลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้น
รายละเอียดการปรับอันดับความน่าลงทุน
ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Citi ได้กลับมุมมองจากการปรับลดอันดับก่อนหน้านี้ โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงได้สร้างอัปไซด์ที่เพียงพอต่อการปรับเปลี่ยนคำแนะนำ นอกจากนี้ยังได้ปรับเพิ่มอันดับของ Old Dominion Freight Line เป็น "ถือ" (Neutral)
Citi ได้กำหนดราคาเป้าหมายสำหรับหุ้นต่างๆ ดังนี้:
- Knight-Swift (KNX): คงราคาเป้าหมายไว้ที่ $90
- Old Dominion (ODFL): คงราคาเป้าหมายไว้ที่ $228
- Saia (SAIA): ปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยเป็น $488 จากเดิม $524
มุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการไตรมาส 2
Adนักวิเคราะห์ของ Citi ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของกลุ่มบริษัทขนส่งมีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปี บริษัทต่างๆ ได้รับประโยชน์จากภาวะอุปทานที่ตึงตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับอุปสงค์ที่ปรับตัวดีขึ้นในระดับปานกลาง
Citi คาดการณ์ว่าจะได้เห็นการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) เมื่อเทียบเป็นรายปีอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนถึงอัตราค่าระวางรถบรรทุกที่สูงขึ้นและการฟื้นตัวของอัตรากำไร นอกจากนี้ คาดว่าแนวโน้มในอนาคตจะยังคงส่งสัญญาณความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในไตรมาสข้างหน้า
ภาพรวมตลาดและหุ้นเด่นตัวอื่น
แม้จะปรับเพิ่มคำแนะนำ แต่ Citi ยังคงแสดงความกังวลต่อการประเมินมูลค่า (valuations) ของหุ้นส่วนใหญ่ในกลุ่ม และคาดว่าการปรับขึ้นของราคาหุ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 อาจไม่ร้อนแรงเท่ากับช่วงครึ่งปีแรก อย่างไรก็ตาม Citi ยอมรับว่าเป็นเรื่องยากที่จะคงมุมมองเชิงลบในขณะที่แนวโน้มผลประกอบการกำลังเติบโต
สำหรับอนาคต Citi มองว่าปัจจัยที่จะสร้างความแตกต่างของผลการดำเนินงานในระยะต่อไปคือความสามารถของทีมผู้บริหารในการใช้ประโยชน์จากอัตราค่าระวางที่สูงขึ้นเพื่อผลักดันการเติบโตของอัตรากำไรและกำไรต่อหุ้น โดยไม่เผชิญกับความท้าทายจากแรงกดดันด้านต้นทุนเงินเฟ้อและความล้มเหลวในการให้บริการ ทั้งนี้ Citi ยังได้ยกให้ TFI International เป็นหุ้นเด่นอันดับต้นๆ (top pick) ในกลุ่มรถบรรทุก และยังคงชื่นชอบ UPS และ GXO จากมุมมองด้านมูลค่าหุ้น