씨티, 트럭 운송주 주가 하락에 나이트-스위프트·사이아 '매수' 상향

씨티(Citi)가 최근 주가 조정을 이유로 트럭 운송 기업 나이트-스위프트(Knight-Swift Transportation)와 사이아(Saia)에 대한 투자의견을 '매수'로 상향 조정했습니다. 씨티는 최근의 주가 하락이 충분한 상승 여력을 창출했다고 판단하여 기존의 하향 의견을 뒤집었습니다.

이와 함께 씨티는 올드 도미니언 프레이트 라인(Old Dominion Freight Line)에 대한 투자의견도 '중립'으로 한 단계 올렸습니다.

2분기 강력한 실적 전망

씨티는 운송 기업들의 2분기 실적이 "수년 내 가장 강력한 분기 중 하나가 될 것"이라고 전망했습니다. 이는 "상당히 빠듯해진 공급 여력과 완만하게 개선되는 수요"가 맞물린 결과라는 분석입니다.

씨티의 애널리스트들은 보고서에서 "트럭 운송 요금 인상과 마진 회복에 힘입어 견조한 전년 동기 대비 주당순이익(EPS) 증가가 예상된다"며, "기업들의 긍정적인 전망은 향후 몇 분기 동안 강세가 지속될 것임을 시사한다"고 밝혔습니다.

목표주가 및 밸류에이션

씨티는 투자의견을 변경하면서도 대부분의 목표주가는 유지했습니다. 구체적인 목표주가는 다음과 같습니다.

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• 나이트-스위프트(KNX): $90 유지
• 올드 도미니언(ODFL): $228 유지
• 사이아(SAIA): 기존 $524에서 $488로 소폭 하향 조정

씨티는 "분석 대상 기업 상당수의 밸류에이션에 대해 여전히 우려하고 있으며, 하반기 주가 상승률은 상반기에 비해 훨씬 완만할 것"이라고 지적했습니다. 그러나 "실적이 상승하는 국면에서 부정적인 시각을 유지하기는 어렵다"고 덧붙였습니다.

향후 전망 및 최선호주

씨티는 향후 랠리의 다음 단계는 경영진의 역량에 따라 성과가 차별화될 것으로 내다봤습니다. 인플레이션 비용 압박이나 서비스 실패 없이 인상된 운임을 마진 개선과 EPS 성장으로 연결할 수 있는 기업이 시장을 주도할 것이라는 의미입니다.

씨티는 트럭 운송 부문 최선호주로 TFI 인터내셔널(TFI International)을 꼽았으며, 밸류에이션 측면에서는 UPS와 GXO를 긍정적으로 평가했습니다. 철도 부문에서는 유니언 퍼시픽(Union Pacific)이 "매력적인 상대 가치"를 제공하며 운임 인상 가능성이 있다고 분석했습니다.