Story
Saham BW LPG Jatuh Selepas Tawaran Bon Boleh Tukar AS$300 Juta
Saham BW LPG Limited (OSE:BWLPG, NYSE: BWLP) jatuh sebanyak 5.4% pada hari Rabu berikutan pengumuman syarikat mengenai tawaran bon boleh tukar kanan tidak bercagar bernilai AS$300 juta yang akan matang pada tahun 2031.
Butiran Tawaran Bon
Dana yang diperoleh daripada tawaran bon ini akan digunakan untuk membiayai sebahagian program pembinaan lapan buah kapal pengangkut gas sangat besar (VLGC) saiz Panamax dengan Hyundai Heavy Industries. Baki dana akan disalurkan untuk tujuan korporat am syarikat.
Bon tersebut, yang diterbitkan pada nilai tara dalam denominasi AS$200,000, mempunyai ciri-ciri berikut:
- Kadar Kupon: Tetap pada 2.25% setahun.
- Pembayaran Faedah: Dibuat secara separuh tahunan pada bulan Mac dan September, bermula 9 Mac 2027.
- Kematangan: Bon akan matang pada 9 September 2031, melainkan ditukar, ditebus atau dibatalkan lebih awal.
Impak Pasaran dan Syarat Penukaran
AdReaksi pasaran terhadap pengumuman ini adalah negatif, mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap potensi pencairan saham pada masa hadapan. Harga penukaran awal untuk bon ini ditetapkan pada AS$30.4870 sesaham, iaitu premium sebanyak 40% berbanding harga saham rujukan daripada penempatan serentak saham sedia ada.
Harga penukaran ini telah diselaraskan ke bawah untuk mengambil kira dividen tunai syarikat sebanyak AS$0.95 sesaham. Secara serentak, ejen penempatan tunggal telah menjalankan penempatan saham sedia ada bagi pihak pelanggan bon tertentu yang ingin melindung nilai risiko pasaran mereka. BW LPG tidak menerima sebarang hasil daripada penempatan saham ini.
Terma Penebusan
BW LPG mempunyai opsyen untuk menebus semua bon pada jumlah prinsipal selepas 30 September 2029 jika syarat tertentu dipenuhi, atau jika 20% atau kurang daripada jumlah prinsipal asal masih belum dijelaskan. Pemegang bon pula boleh menuntut penebusan awal pada ulang tahun ketiga terbitan atau sekiranya berlaku peristiwa tertentu seperti perubahan kawalan atau penyahsenaraian. Penyelesaian urus niaga ini dijangka berlaku sekitar 9 September 2026.