Benchmark Mulakan Liputan ke atas Synopsys, Cadence dengan Saranan 'Beli' Didorong Prospek EDA Berpacukan AI

Firma pembrokeran Benchmark telah memulakan liputan ke atas dua peneraju perisian automasi reka bentuk elektronik (EDA), Synopsys dan Cadence Design Systems, dengan saranan 'Beli'. Firma itu meletakkan harga sasaran $570 untuk Synopsys dan $450 untuk Cadence, menandakan potensi peningkatan yang ketara daripada harga dagangan semasa.

Tesis Pelaburan: Duopoli EDA Didorong AI

Menurut Benchmark, industri EDA mendapat manfaat daripada struktur pasaran duopoli dengan halangan kemasukan yang tinggi, kuasa penetapan harga yang kukuh, dan permintaan yang semakin berkembang. Permintaan ini didorong oleh kecerdasan buatan (AI) yang meningkatkan kerumitan reka bentuk cip dan sistem secara mendadak.

Firma itu menyatakan bahawa asas industri ini kekal berdaya tahan. Peningkatan kerumitan dalam reka bentuk semikonduktor memerlukan alat perisian yang lebih canggih, satu trend yang dijangka akan terus menguntungkan Synopsys dan Cadence dalam jangka masa panjang.

Prospek Cerah untuk Synopsys

Bagi Synopsys, Benchmark menjangkakan alat reka bentuk berkuasa AI, perisian simulasi, dan penawaran harta intelek (IP) akan memacu pertumbuhan yang lebih pantas. Ini kerana pelanggan semakin mencari peningkatan produktiviti dalam proses reka bentuk mereka.

Ad

Benchmark percaya Synopsys berada pada kedudukan yang baik untuk meraih bahagian yang lebih besar daripada perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan (R&D) semikonduktor. Peluang untuk pecutan hasil dijangka datang daripada AI agentik, produk IP baharu, dan sinergi daripada pemerolehan Ansys. Firma itu meramalkan Synopsys akan menjana hasil $9.66 bilion dan pendapatan sesaham (EPS) bukan GAAP sebanyak $14.76 pada tahun fiskal 2026.

Cadence Kekal Pilihan Utama

Benchmark menyifatkan Cadence sebagai nama pilihan utama dalam sektor EDA, merujuk kepada prestasi pelaksanaan yang mantap, portfolio produk yang luas, dan kedudukan premium dalam perisian reka bentuk yang didayakan AI. Firma itu menjangkakan momentum berterusan dalam pengesahan perkakasan, IP semikonduktor, dan alat simulasi.

Pertumbuhan ini disokong oleh aktiviti reka bentuk cip yang teguh dan penggunaan yang meluas dalam kalangan syarikat hiperskala dan syarikat sistem yang membangunkan silikon tempahan khas. Benchmark mengunjurkan Cadence akan mencapai pertumbuhan hasil sebanyak 16.6% pada tahun fiskal 2026, dengan EPS sebanyak $7.90 dan margin operasi bukan GAAP sebanyak 44%.