Benchmark เริ่มต้นวิเคราะห์ Synopsys และ Cadence ให้เรตติ้ง 'ซื้อ' ชี้อุตสาหกรรมออกแบบชิปได้อานิสงส์จาก AI

บริษัทหลักทรัพย์ Benchmark ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้นของ Synopsys (SNPS) และ Cadence Design Systems (CDNS) สองผู้นำในตลาดซอฟต์แวร์ออกแบบอิเล็กทรอนิกส์ (EDA) โดยให้คำแนะนำ 'ซื้อ' (Buy) สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์

มุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรม EDA

Benchmark ระบุว่าอุตสาหกรรม EDA ได้รับประโยชน์จากโครงสร้างตลาดแบบกึ่งผูกขาดที่มีผู้เล่นน้อยราย (duopoly) ซึ่งมีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสูง ทำให้บริษัทมีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ความต้องการซอฟต์แวร์ดังกล่าวยังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก AI ทำให้การออกแบบชิปและระบบมีความซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานของอุตสาหกรรมให้มีความยืดหยุ่นสูง

สำหรับ Synopsys ทาง Benchmark ได้กำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ $570 ขณะที่ Cadence มีราคาเป้าหมายอยู่ที่ $450 ซึ่งทั้งสองราคาสะท้อนถึงโอกาสในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากระดับราคาซื้อขายในปัจจุบัน

Synopsys: การเติบโตจาก AI และการควบรวม Ansys

Benchmark คาดว่า Synopsys จะเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากเครื่องมือออกแบบที่ขับเคลื่อนด้วย AI, ซอฟต์แวร์จำลองสถานการณ์ และกลุ่มผลิตภัณฑ์ทรัพย์สินทางปัญญา (IP) เนื่องจากลูกค้าต้องการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานมากขึ้น

บริษัทวิเคราะห์เชื่อว่า Synopsys อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะคว้าส่วนแบ่งการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์ได้มากขึ้น นอกจากนี้ยังมองเห็นโอกาสในการเร่งสร้างรายได้จาก AI เชิงสร้างสรรค์ (agentic AI), ผลิตภัณฑ์ IP ใหม่ๆ และผลประโยชน์จากการเข้าซื้อกิจการ Ansys โดยคาดว่าการควบรวมดังกล่าวจะสร้างรายได้เสริมได้ถึง $1 พันล้านต่อปีในอนาคต

Ad

• คาดการณ์ปีงบประมาณ 2026: รายได้ $9.66 พันล้าน, กำไรต่อหุ้น (non-GAAP EPS) $14.76
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin): คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 41%
• มุมมองอนาคต: Benchmark คาดว่าฝ่ายบริหารจะปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 ในช่วงปลายปีนี้

Cadence: หุ้นเด่นพร้อมผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

Benchmark ยกให้ Cadence เป็นหุ้นที่น่าสนใจที่สุด (preferred name) ในกลุ่ม EDA เนื่องจากมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง, กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย และการเป็นผู้นำด้านซอฟต์แวร์ออกแบบที่ใช้ AI

บริษัทคาดว่า Cadence จะยังคงมีโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งในกลุ่มธุรกิจการตรวจสอบฮาร์ดแวร์, IP เซมิคอนดักเตอร์ และเครื่องมือจำลองสถานการณ์ โดยได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมการออกแบบชิปที่คึกคักและการใช้งานที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มลูกค้าไฮเปอร์สเกลเลอร์ (hyperscalers) และบริษัทเทคโนโลยีที่พัฒนาชิปซิลิคอนของตนเอง

• คาดการณ์ปีงบประมาณ 2026: การเติบโตของรายได้ 16.6%, กำไรต่อหุ้น (non-GAAP EPS) $7.90
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (non-GAAP Operating Margin): คาดว่าจะอยู่ที่ 44%
• มุมมองอนาคต: Benchmark คาดว่า Cadence จะปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการประจำปี เมื่อรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ในปลายเดือนนี้