Benchmark Beri Peringkat 'Beli' untuk Synopsys dan Cadence di Tengah Prospek Cerah Sektor AI

Perusahaan pialang Benchmark memulai cakupan saham untuk dua pemimpin perangkat lunak Otomatisasi Desain Elektronik (EDA), Synopsys dan Cadence Design Systems, dengan peringkat Beli. Analisis ini didasarkan pada prospek permintaan jangka panjang yang kuat, yang didorong oleh pesatnya adopsi kecerdasan buatan (AI) dan meningkatnya kompleksitas desain semikonduktor.

Benchmark menetapkan target harga $570 untuk Synopsys dan $450 untuk Cadence, yang mengindikasikan potensi kenaikan signifikan dari harga perdagangan terakhir kedua saham tersebut.

Fondasi Industri yang Kokoh

Menurut Benchmark, industri EDA mendapat keuntungan dari struktur pasar duopoli dengan hambatan masuk yang tinggi. Hal ini memberikan Synopsys dan Cadence kekuatan penetapan harga yang kuat di tengah permintaan yang terus berkembang.

Peningkatan kompleksitas dalam desain chip dan sistem akibat AI menjadi pendorong utama pertumbuhan sektor ini. Perusahaan teknologi membutuhkan alat yang lebih canggih untuk merancang semikonduktor generasi berikutnya, yang secara langsung menguntungkan penyedia perangkat lunak EDA terkemuka.

Analisis Synopsys

Benchmark memproyeksikan Synopsys akan mengalami pertumbuhan yang lebih cepat berkat portofolionya yang mencakup alat desain berbasis AI, perangkat lunak simulasi, dan penawaran kekayaan intelektual (IP). Perusahaan dinilai berada di posisi yang baik untuk merebut pangsa belanja riset dan pengembangan (R&D) semikonduktor yang lebih besar.

Ad

• Proyeksi Fiskal 2026: Pendapatan $9,66 miliar dan laba per saham (EPS) non-GAAP sebesar $14,76.
• Margin Operasi: Diperkirakan akan meningkat menjadi 41%.
• Akuisisi Ansys: Sinergi pendapatan dari akuisisi ini diperkirakan dapat mencapai $1 miliar per tahun pada akhirnya.

Benchmark juga melihat peluang percepatan pendapatan dari AI agentik, produk IP baru, dan sinergi akuisisi Ansys. Arus kas bebas yang lebih kuat diharapkan memungkinkan perusahaan mengurangi utang dan melanjutkan akuisisi strategis di masa depan.

Analisis Cadence

Cadence disebut sebagai nama pilihan di sektor EDA oleh Benchmark, berkat eksekusi yang kuat, portofolio produk yang luas, dan posisi premium dalam perangkat lunak desain yang didukung AI. Pialang tersebut mengharapkan momentum berkelanjutan dalam verifikasi perangkat keras, IP semikonduktor, dan alat simulasi.

• Proyeksi Fiskal 2026: Pertumbuhan pendapatan sebesar 16,6%.
• Margin Operasi Non-GAAP: Diperkirakan mencapai 44% dengan EPS sebesar $7,90.

Pertumbuhan Cadence didukung oleh aktivitas desain chip yang solid serta meningkatnya adopsi di kalangan perusahaan *hyperscaler* dan sistem yang mengembangkan silikon kustom. Benchmark juga mengantisipasi bahwa Cadence akan menaikkan panduan tahunannya saat melaporkan hasil kuartal kedua.