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이란 분쟁에 유가 급등…美 셰일 업계, 2022년 이후 최대 실적 예고
로이터통신에 따르면, 이란과의 전쟁으로 국제 유가가 급등하면서 미국 셰일 생산업체들이 2022년 이후 가장 강력한 분기 이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 기업들이 이러한 횡재 이익을 생산 확대에 재투자하기보다는 주주들에게 환원하는 데 집중할 것으로 보고 있습니다.
유가 급등과 실적 전망
지난 2월 말 발발한 분쟁으로 중동의 에너지 공급과 호르무즈 해협을 통한 운송에 차질이 생기면서 유가는 급등했습니다. 이로 인해 벤치마크 유가는 2분기 내내 상승세를 보이며 에너지 부문 전반의 현금 흐름을 증대시켰습니다.
- 브렌트유 평균 가격은 1월 배럴당 69.82달러에서 4월 126.41달러로 치솟았습니다.
- 서부 텍사스산 원유(WTI) 역시 같은 기간 65.17달러에서 109.64달러로 급등했습니다.
이러한 유가 상승으로 코노코필립스, 옥시덴탈 페트롤리엄, EOG 리소시스, 다이아몬드백 에너지, 데본 에너지 등 주요 셰일 업체들이 2분기에 대폭 개선된 실적을 발표할 것으로 기대됩니다. 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 석유업계가 누렸던 횡재에 버금가는 수준입니다.
생산 확대 대신 주주 환원 집중
Ad하지만 2022년과 달리, 분석가들은 셰일 기업들이 시추 활동을 공격적으로 늘리지 않을 것으로 전망합니다. 대신 배당, 자사주 매입, 대차대조표 강화 등 주주 환원과 재무 건전성 확보를 우선시할 것이라는 분석이 지배적입니다.
에너지 정보업체 엔베러스(Enverus)의 드류 데포 분석가는 "증가한 현금 흐름의 대부분은 주주에게 돌아갈 것"이라고 전망했습니다. 라이스타드 에너지(Rystad Energy)의 매튜 번스타인 분석가에 따르면, 다이아몬드백 에너지만이 유가 상승과 생산 활동 증가를 명시적으로 연결한 유일한 기업입니다.
강화된 재무 건전성과 시장 전망
분석가들은 셰일 업체들이 2022년보다 훨씬 강력한 재무 상태에서 이번 지정학적 충격을 맞이했다고 평가합니다. 컨설팅 회사 가실로프 그룹의 아리프 가실로프 파트너는 기업들의 대차대조표가 이전보다 훨씬 튼튼하다고 언급했습니다. 이러한 자본 규율은 향후 유가 하락 시 완충 역할을 할 수 있습니다.
모닝스타의 조슈아 아길라 분석가는 이란과의 분쟁이 해결될 경우 원유 시장이 과잉 공급 상태에 빠질 수 있다고 경고하면서도, 강화된 재무 구조와 절제된 지출 덕분에 셰일 기업들이 2022년보다 유가 하락에 더 잘 견딜 수 있는 위치에 있다고 덧붙였습니다. 한편, 석유 메이저인 셰브런과 엑손모빌은 이미 강력한 2분기 실적을 발표했으며, 셰브런은 6년 만에 최대 이익을 기록했습니다.