ราคาน้ำมันพุ่งหนุนกำไรบริษัท Shale Oil สหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดาน (Shale Oil) ของสหรัฐฯ กำลังจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่คาดว่าจะมีกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 หลังจากสงครามอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทส่วนใหญ่จะนำกำไรที่เพิ่มขึ้นไปสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น แทนที่จะนำไปขยายกำลังการผลิต

ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะยาน

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางซึ่งปะทุขึ้นเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ได้ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซประมาณหนึ่งในห้าของโลก สถานการณ์ดังกล่าวผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

• ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 69.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมกราคม สู่ระดับ 126.41 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนเมษายน
• ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นจาก 65.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สู่ระดับ 109.64 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาเดียวกัน

บริษัทอย่าง ConocoPhillips, Occidental Petroleum, EOG Resources, Diamondback Energy และ Devon Energy เป็นหนึ่งในกลุ่มผู้ผลิตที่คาดว่าจะรายงานผลกำไรไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก

เน้นผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ไม่ใช่การขยายการผลิต

Ad

แม้ว่าผลกำไรที่เพิ่มขึ้นจะคล้ายคลึงกับช่วงที่รัสเซียบุกยูเครนในปี 2022 แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่ากลยุทธ์ของบริษัทในครั้งนี้แตกต่างออกไป โดยบริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับการสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นมากกว่าการเร่งขุดเจาะเพื่อเพิ่มการผลิต

Arif Gasilov หุ้นส่วนจากบริษัทที่ปรึกษา Gasilov Group กล่าวว่าผู้ผลิตเข้าสู่สถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งล่าสุดนี้ด้วยงบดุลที่แข็งแกร่งกว่าปี 2022 มาก ขณะที่ Drew Depoe นักวิเคราะห์จาก Enverus คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดส่วนเกินส่วนใหญ่จะถูกส่งคืนให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

มุมมองนักวิเคราะห์และแนวโน้ม

นักวิเคราะห์มองว่าการที่บริษัท Shale Oil มีวินัยทางการเงินและมีงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้พวกเขาอยู่ในสถานะที่ดีกว่าปี 2022 ในการรับมือกับความผันผวนของราคาน้ำมันในอนาคต Joshua Aguilar นักวิเคราะห์จาก Morningstar เตือนว่าตลาดน้ำมันอาจเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดหากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านคลี่คลายลง

ขณะที่บริษัทส่วนใหญ่ยังคงรักษาวินัยด้านการลงทุน Matthew Bernstein นักวิเคราะห์จาก Rystad Energy ตั้งข้อสังเกตว่ามีเพียง Diamondback เท่านั้นที่ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจะเพิ่มกิจกรรมการผลิตตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่อย่าง Chevron และ ExxonMobil ที่รายงานผลกำไรแข็งแกร่งไปก่อนหน้านี้