Laba Produsen Shale AS Diprediksi Melonjak ke Level Tertinggi Sejak 2022 Berkat Reli Minyak

Produsen *shale* di Amerika Serikat diperkirakan akan melaporkan laba kuartalan terkuat mereka sejak 2022, didorong oleh lonjakan harga minyak mentah akibat perang di Iran. Para analis memprediksi sebagian besar keuntungan tak terduga ini akan dikembalikan kepada pemegang saham alih-alih diinvestasikan untuk ekspansi produksi.

Lonjakan Harga Mendorong Laba

Konflik yang meletus pada akhir Februari telah mengganggu pasokan energi Timur Tengah dan pelayaran melalui Selat Hormuz, jalur yang dilalui sekitar seperlima dari aliran minyak dan gas global. Gangguan ini mendorong harga minyak mentah acuan Brent dari rata-rata $69,82 per barel pada bulan Januari menjadi $126,41 pada bulan April. Serupa, harga West Texas Intermediate (WTI) naik dari $65,17 menjadi $109,64 pada periode yang sama.

Kenaikan harga ini meningkatkan arus kas secara signifikan di seluruh sektor. Perusahaan seperti ConocoPhillips, Occidental Petroleum, EOG Resources, Diamondback Energy, dan Devon Energy termasuk di antara produsen yang diperkirakan akan membukukan pendapatan kuartal kedua yang jauh lebih kuat.

Fokus pada Pemegang Saham, Bukan Pengeboran

Peningkatan laba ini diperkirakan menyaingi keuntungan yang dinikmati produsen setelah invasi Rusia ke Ukraina pada tahun 2022. Namun, tidak seperti saat itu, para analis mengatakan perusahaan kemungkinan tidak akan meningkatkan aktivitas pengeboran. Sebaliknya, prioritas dialihkan ke dividen, pembelian kembali saham, dan penguatan neraca keuangan.

Ad

Menurut Arif Gasilov, mitra di firma konsultan Gasilov Group, produsen memasuki gejolak geopolitik terbaru ini dengan neraca yang jauh lebih kuat dibandingkan tahun 2022. Drew Depoe, seorang analis di Enverus, menambahkan bahwa sebagian besar arus kas tambahan kemungkinan besar akan dikembalikan kepada para pemegang saham.

Implikasi bagi Pasar dan Investor

Disiplin belanja dan neraca yang lebih sehat menempatkan produsen *shale* pada posisi yang lebih baik untuk menghadapi potensi penurunan harga minyak di masa depan, seandainya konflik AS-Iran mereda. Joshua Aguilar, analis dari Morningstar, mencatat bahwa pasar minyak mentah bisa mengalami kelebihan pasokan jika konflik tersebut terselesaikan, namun posisi keuangan produsen saat ini lebih tangguh.

Mayoritas perusahaan menahan diri untuk tidak meningkatkan aktivitas sebagai respons terhadap harga yang lebih tinggi. Analis Rystad Energy, Matthew Bernstein, mengatakan bahwa hanya Diamondback yang secara eksplisit mengaitkan harga minyak yang lebih kuat dengan peningkatan aktivitas. Sementara itu, perusahaan minyak raksasa seperti Chevron dan ExxonMobil juga telah melaporkan laba kuartal kedua yang kuat, menggarisbawahi tren positif di seluruh sektor energi.