Story
레이몬드 제임스, 스페이스X 목표가 800달러 제시…삼성전자 매도세는 '과잉 반응'
투자은행 레이몬드 제임스가 스페이스X(SpaceX)에 대해 월가 최고 수준인 800달러의 목표주가를 제시하며 '강력 매수' 의견으로 분석을 개시했습니다. 한편, 미즈호 증권은 삼성전자의 최근 주가 하락이 과도한 반응이라고 평가하는 등 인공지능(AI) 관련주에 대한 애널리스트들의 분석이 엇갈렸습니다.
스페이스X, '차세대 인프라 플랫폼'으로 부상
레이몬드 제임스는 스페이스X가 궤도에 대한 산업화된 접근과 AI를 통해 '인터넷 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합'을 주도하고 있다고 평가했습니다. 브라이언 제수알레 애널리스트는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 전반에 걸쳐 차세대 산업 역량의 기초 플랫폼을 구축하고 있으며, 총유효시장(TAM) 규모가 30조 달러에 육박할 것으로 추산했습니다.
분석의 핵심은 우주선 '스타십(Starship)'입니다. 보고서는 스타십이 궤도 운송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량은 10배 늘려, 궤도 발사를 상업 항공과 같은 운영 주기를 갖춘 운송 네트워크로 변모시킬 것이라고 전망했습니다. 레이몬드 제임스는 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년에는 8,370억 달러 이상으로 성장할 것으로 예측했습니다.
엇갈린 반도체·소프트웨어 전망: 삼성전자와 세일즈포스
미즈호의 조던 클라인 전문가는 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 반도체주 매도세는 펀더멘털 악화가 아닌 투자 심리 위축에 따른 과잉 반응이라고 진단했습니다. 그는 매출이 예상을 하회했지만 영업이익은 일회성 비용을 제외하면 시장 예상을 크게 웃도는 수준이라며, 이는 메모리 부문의 영업이익률이 80%를 넘는다는 것을 시사한다고 분석했습니다. 클라인은 3분기 D램과 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강력할 것으로 예상하며, 투자자들이 삼성전자의 잠정 실적에 지나치게 반응하는 것은 근시안적인 판단이라고 지적했습니다.
Ad반면, 번스타인은 세일즈포스(Salesforce)에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '섹터 비중(Sector Weight)'으로 하향 조정하고 목표주가를 철회했습니다. 이는 AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객들의 피드백이 부진했기 때문입니다. 잭슨 에이더 애널리스트는 고객 데이터가 AI 작업을 수행할 만큼 체계화되지 않았고, 제품 자체의 완성도도 떨어진다는 일관된 의견이 있었다고 밝혔습니다. 또한, 최근 CIO 설문조사에서 향후 12개월간 세일즈포스에 대한 지출을 줄이겠다는 응답이 늘리겠다는 응답보다 많았다고 덧붙였습니다.
알리바바·쇼피파이, 성장 잠재력 주목
뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바(Alibaba)에 대해 '매수' 의견을 재확인하며 '중국에서 가장 매력적인 AI 투자처 중 하나'라고 평가했습니다. BofA는 AI 기반 수요가 클라우드 부문 매출 성장을 주도할 것으로 예상하며, 2027 회계연도가 핵심 사업의 이익 성장 전환점이 될 것이라고 전망했습니다.
스티펠(Stifel)은 쇼피파이(Shopify)에 대한 투자의견을 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸습니다. 스티펠은 최근 주가 하락이 매력적인 진입점을 제공했다며, 쇼피파이가 '에이전틱 커머스(agentic commerce)' 시장을 선도하며 경쟁 우위를 넓히고 있다고 분석했습니다. 보고서는 쇼피파이가 2026년 30% 이상의 매출 성장을 달성할 현실적인 경로에 있다고 평가했습니다.