실버 레이크, 엔데버 인수 관련 평가액 청구 차단 위해 칼 아이칸과 헤지펀드들을 상대로 소송 제기

사모펀드 회사 실버 레이크(Silver Lake)가 억만장자 투자자 칼 아이칸(Carl Icahn)과 수십 개의 헤지펀드를 상대로 소송을 제기했습니다. 이는 실버 레이크가 2025년 엔터테인먼트 대기업 엔데버(Endeavor)를 인수하는 과정에서 발생할 수 있는 막대한 수익을 노리는 법적 공방을 막기 위한 것입니다.

월요일 델라웨어주 형평법원에 제출된 이 소송은, 헤지펀드들이 법원 명령에 따른 엔데버 주식 "평가"를 요구할 권리가 없다고 판결해 줄 것을 판사에게 요청하고 있습니다. 만약 이 판결이 받아들여진다면 실버 레이크는 수억 달러에 달하는 손해배상금을 지불하지 않아도 될 것입니다.

평가 차익거래 전략

실버 레이크의 소송은 2024년 발표된 엔데버의 130억 달러 규모의 비상장화 인수(주당 27.50달러)를 중심으로 전개됩니다. 소송은 인수 발표 이후 피고 헤지펀드들이 평가 차익거래를 했다고 주장합니다. 평가 차익거래란 투자자들이 기업 합병 발표 후 해당 기업의 주식을 매입하여 더 높은 기업 가치를 요구하는 소송을 제기하는 전략입니다.

델라웨어 주 회사법은 합병에 반대하는 투자자들이 법원에 주식의 "공정 가치"를 결정해 달라고 요청하는 평가 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 소송에 따르면, 엔데버는 WWE와 UFC를 소유한 TKO 그룹 홀딩스의 지분 과반수가 합병 발표 후 가치가 상승하면서 이러한 전략의 주요 표적이 되었습니다. 이로 인해 차익거래에 집중하는 펀드들은 법원이 주식을 더 높게 평가할 것이라는 예상 하에 합병 당시 가격보다 높은 가격에도 불구하고 엔데버 주식을 매입했습니다.

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주주 권리 시험대

실버 레이크는 소장에서 피고들을 진정한 반대 주주가 아니라 이익을 위해 법률 시스템을 악용하려는 "기회주의적 차익거래자"로 규정했습니다. 또한 실버 레이크는 아이칸이 평가 펀드들과 공모하여 엔데버 주식을 매입했다고 주장했는데, 아이칸과 해당 펀드들은 이 혐의를 부인했다고 소장은 명시하고 있습니다.

아이칸은 자산 평가 관련 소송을 제기하지는 않았지만, 실버 레이크와 엔데버 경영진이 투자자에 대한 신탁 의무를 위반했다는 내용의 집단 소송을 별도로 제기했습니다. 이러한 법적 공방은 델라웨어 주에서 자산 평가 관련 소송이 증가하고 있다는 보도가 나오는 가운데 벌어지고 있는데, 변호사들은 이는 최근 주 기업법 개정으로 다른 유형의 주주 소송을 제기하기가 더 어려워진 결과일 수 있다고 분석합니다.