บริษัท Silver Lake ฟ้องร้อง Carl Icahn และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เพื่อขัดขวางการเรียกร้องค่าประเมินราคาในการซื้อกิจการ Endeavor

บริษัทไพรเวทอิควิตี้ Silver Lake ได้ยื่นฟ้องร้องต่อมหาเศรษฐีนักลงทุน Carl Icahn และกองทุนเฮดจ์ฟันด์อีกหลายสิบกองทุน เพื่อขอให้ศาลสั่งระงับการดำเนินการทางกฎหมายที่อาจก่อให้เกิดผลกำไรมหาศาล จากการเข้าซื้อกิจการ Endeavor บริษัทบันเทิงยักษ์ใหญ่ในปี 2025 ของบริษัท Silver Lake

การฟ้องร้องดังกล่าว ซึ่งยื่นเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาในศาลชานเซอรีแห่งรัฐเดลาแวร์ ขอให้ผู้พิพากษาตัดสินว่ากองทุนเหล่านั้นไม่มีสิทธิ์ที่จะขอให้ศาลสั่ง "ประเมินมูลค่า" หุ้น Endeavor ซึ่งหากทำได้สำเร็จ Silver Lake ก็อาจช่วยให้บริษัทไม่ต้องจ่ายเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์

กลยุทธ์การเก็งกำไรจากการประเมินราคา

การดำเนินคดีทางกฎหมายของ Silver Lake เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Endeavor มูลค่า 13 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีราคาอยู่ที่ 27.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น และประกาศในปี 2024 คดีฟ้องร้องกล่าวหาว่าหลังจากประกาศข้อตกลงแล้ว กองทุนเฮดจ์ฟันด์จำเลยได้ใช้กลยุทธ์ การเก็งกำไรจากการประเมินราคา ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทหลังจากประกาศการควบรวมกิจการโดยเฉพาะเพื่อฟ้องร้องเรียกค่าประเมินราคาที่สูงขึ้น

กฎหมายบริษัทของเดลาแวร์อนุญาตให้นักลงทุนที่ไม่เห็นด้วยกับการควบรวมกิจการสามารถยื่นฟ้องเรียกค่าประเมินราคา โดยขอให้ศาลกำหนด "มูลค่าที่ยุติธรรม" ของหุ้น ตามคำฟ้อง Endeavor กลายเป็นเป้าหมายหลักของกลยุทธ์นี้เนื่องจากสัดส่วนการถือหุ้นส่วนใหญ่ใน TKO Group Holdings (เจ้าของ WWE และ UFC) มีมูลค่าเพิ่มขึ้นหลังจากประกาศข้อตกลง ทำให้กองทุนที่เน้นการเก็งกำไรเข้าซื้อหุ้น Endeavor แม้ในราคาที่สูงกว่ามูลค่าข้อตกลง โดยหวังว่าศาลจะประเมินราคาหุ้นให้สูงขึ้น

Ad

การทดสอบสิทธิของผู้ถือหุ้น

ในการยื่นฟ้อง Silver Lake ระบุว่าจำเลยไม่ใช่ผู้ถือหุ้นที่ไม่เห็นด้วยอย่างแท้จริง แต่เป็น "นักเก็งกำไร" ที่พยายามใช้ระบบกฎหมายในทางที่ผิดเพื่อแสวงหาผลกำไร บริษัทฯ ยังกล่าวหา Icahn ว่าประสานงานกับกองทุนประเมินราคาเพื่อซื้อหุ้น Endeavor ซึ่งเป็นข้อกล่าวหาที่ Icahn และกองทุนปฏิเสธในคำฟ้อง

แม้ว่า Icahn จะไม่ได้ยื่นฟ้องเรียกค่าเสียหายจากการประเมินราคา แต่เขาได้ยื่นฟ้องคดีแบบกลุ่มแยกต่างหาก โดยกล่าวหาว่า Silver Lake และฝ่ายบริหารของ Endeavor ละเมิดหน้าที่ความรับผิดชอบต่อผู้ลงทุน การต่อสู้ทางกฎหมายเกิดขึ้นในขณะที่มีรายงานว่าคดีประเมินราคาเพิ่มขึ้นในเดลาแวร์ ซึ่งทนายความชี้ว่าอาจเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมายบริษัทของรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ ที่ทำให้การฟ้องร้องของผู้ถือหุ้นประเภทอื่นๆ ทำได้ยากขึ้น