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파이퍼 샌들러, AI 칩 5개 종목 '비중확대' 의견으로 분석 개시
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투자은행 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)가 인공지능(AI) 반도체 섹터에 대한 분석을 개시하며 엔비디아, 브로드컴, AMD, 마벨 테크놀로지, Arm 홀딩스 등 5개 종목에 대해 '비중확대(Overweight)' 투자의견을 제시했다. 파이퍼 샌들러는 이들 기업이 폭발적으로 증가하는 AI 컴퓨팅 수요의 핵심 수혜주가 될 것이라고 전망했다.
AI 수요 급증과 공급 병목 현상
파이퍼 샌들러의 데이비드 오코너 애널리스트는 보고서에서 올해 '에이전틱 AI(Agentic AI)' 워크로드의 본격화로 관련 수요가 급격히 증가했다고 분석했다. 그는 AI 칩 공급이 향후 2~3년간 제한적일 가능성이 높다고 진단하며, 공급망 확보가 기업들의 핵심 과제가 될 것이라고 덧붙였다.
이러한 시장 환경은 AI 인프라의 핵심을 담당하는 반도체 기업들에게 구조적인 성장 기회를 제공할 것으로 평가된다. 수요가 공급을 초과하는 상황이 지속되면서 이들 선도 기업의 가격 결정력과 수익성이 강화될 것이라는 분석이다.
Ad5대 최선호주 및 목표주가
파이퍼 샌들러는 AI 칩 시장의 성장을 주도할 5개 기업을 최선호주로 선정하고 각각의 목표주가를 제시했다.
- 엔비디아 (NVDA): AI 컴퓨팅 시장에서 80%의 점유율을 차지하는 독보적인 선두주자로 평가했다. 2028 회계연도 추정치 기준 밸류에이션이 AI 관련주 중 가장 저렴한 수준이라고 분석하며 목표주가를 300달러로 설정했다.
- 브로드컴 (AVGO): 맞춤형 ASIC 칩 시장의 75%를 점유한 선도 기업으로, 현재 수요가 공급의 두 배에 달하는 공급 부족을 겪고 있다고 밝혔다. 목표주가는 460달러다.
- AMD (AMD): 서버 CPU 시장 점유율 확대와 헬리오스(Helios) GPU의 공급 확대를 긍정적으로 평가하며 '에이전틱 AI의 최적 수혜주'로 꼽았다. 2030년까지 연평균 65%의 이익 성장을 전망하며 목표주가 600달러를 제시했다.
- 마벨 테크놀로지 (MRVL): 강력한 데이터센터 사업과 구글과의 1,200억 달러 규모 계약을 성장 동력으로 지목했다. 오는 10월 6일로 예정된 애널리스트 데이가 주가 상승의 촉매제가 될 수 있다고 보았으며, 목표주가는 270달러다.
- Arm 홀딩스 (ARM): CPU 지적재산권(IP) 시장에서의 지배력과 맞춤형 실리콘 및 가속기 IP로의 사업 확장을 통해 이익이 두 배로 증가할 잠재력이 있다고 분석했다. 목표주가는 320달러로 책정했다.