연준의 금리 인상과 영란은행의 금리 동결로 시장에 불확실성이 해소되면서 글로벌 채권 수익률이 완화되었습니다.

목요일 글로벌 국채 수익률이 하락하면서 강도 높은 매도세 이후 채권 시장에 안도감을 안겨주었습니다. 이러한 움직임은 미국 연방준비제도(Fed)의 주요 금리 결정, 영란은행(BOE)의 매파적 금리 동결, 그리고 중동 지역의 외교적 진전 가능성에 대한 투자자들의 반응에 기인했습니다.

국채 수익률, 주요 저항선 돌파

기준이 되는 미국 10년 만기 국채 수익률은 약 4.975%까지 하락하며 5% 선을 돌파했고, 9거래일 연속 하락세를 마감했습니다. 정책 변동에 민감한 2년 만기 국채 수익률 또한 4.715%까지 하락하며 8거래일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. Investing.com 데이터에 따르면, 2024년 7월 이후 최고치를 기록한 후 하락세로 돌아섰습니다.

이러한 반전은 연준이 수요일 기준금리를 25bp 인상하여 3.75%~4.00% 범위로 조정하기로 결정한 데 따른 것입니다. 매파적인 움직임이었지만, 연준의 조치는 시장에서 인플레이션을 억제하겠다는 확고한 의지로 해석되어 어느 정도 확실성을 제공했습니다. 로이드 은행의 시장 분석 책임자인 샘 힐은 "이번 FOMC 회의와 일련의 소통은 매우 매파적이었다"고 말했습니다.

영란은행, 금리 동결…하지만 향후 인상 가능성 시사

영국에서는 영란은행 통화정책위원회(MPC)가 기준금리를 3.75%로 동결하기로 6대 3으로 결정한 후 국채(길트) 가격이 상승했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 5거래일 연속 하락하여 5.229%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 4.710%로 떨어졌습니다.

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금리 동결에도 불구하고 영란은행은 강력한 경고를 발하며 인플레이션 전망치를 상향 조정했습니다. 중앙은행은 에너지 수송 차질을 이유로 내년 초 소비자물가지수 상승률이 4%를 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 이는 기존 최고치 전망치인 3.2%에서 크게 상향 조정된 수치입니다. 분석가들은 대체로 11월 금리 인상을 예상하고 있습니다. 캐피털 이코노믹스의 영국 수석 이코노미스트인 폴 데일스는 "에너지 가격이 하락하고 중동 분쟁이 해결되지 않는 한, 일본은행은 다음 정책 회의에서 금리를 4.00%로 인상할 것으로 보인다"고 말했습니다.

지정학적 요인과 일본은행의 정책 결정 전망

이란과의 7개월간의 전쟁에서 외교적 진전 가능성에 대한 보도가 국채 수익률을 하락시키는 요인으로 작용했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 협상 타결이 임박했음을 시사하는 발언을 하면서 장기 국채에 반영되었던 지정학적 위험 프리미엄이 완화되었습니다.

이제 시장의 관심은 금요일에 발표될 일본은행의 정책 결정에 집중되고 있습니다. Investing.com에 따르면, 금융 시장은 일본 금리가 25bp 인상되어 1.25%가 될 확률을 80%로 반영하고 있으며, 이는 일본 금리를 31년 만에 최고치로 끌어올리고 글로벌 수익률 환경에 더욱 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.