씨티, '어닝 서프라이즈' 에토스 테크놀로지스를 중소형주 최선호주로 선정

씨티(Citi)가 시장 예상을 크게 뛰어넘는 2분기 실적을 발표한 생명보험 기술 기업 에토스 테크놀로지스(Ethos Technologies, 티커: LIFE)를 중소형주(SMID cap) 최선호주로 선정했다. 씨티의 로널드 조시 애널리스트는 보고서를 통해 에토스가 여러 사업 부문에서 가속화된 성장을 보이며 뛰어난 실행력을 입증했다고 평가했다.

2분기 실적, 시장 예상 대폭 상회

에토스 테크놀로지스는 2분기 실적 발표에서 애널리스트들의 예상을 압도하는 성과를 기록했다. 특히 신규 활성 보험 계약 건수가 폭발적으로 증가하며 성장을 견인했다.

• 총매출: 1억 8,960만 달러 (전년 동기 대비 113% 증가, 시장 예상치 62% 상회)
• 신규 활성 보험 계약: 107,800건 (전년 동기 대비 133% 증가, 시장 예상치 78% 상회)
• 소비자 직접 채널(D2C) 매출: 1억 1,650만 달러 (전년 동기 대비 131% 증가)
• 제3자 채널 매출: 7,310만 달러 (전년 동기 대비 90% 증가)

회사 측은 이러한 성장이 상품 개선, 사용자 경험 향상, 전환율 상승에 힘입은 결과라고 설명했다. 특히 2분기 광고 지출을 두 배 이상 늘렸음에도 불구하고 높은 광고비 대비 수익률(ROAS)을 유지하며 효율적인 마케팅 역량을 증명했다.

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가이던스 상향 및 목표주가 줄인상

호실적을 바탕으로 에토스는 2026년 연간 실적 가이던스를 대폭 상향 조정했다. 매출 가이던스는 기존 대비 약 29.5% 올린 7억 2,700만~7억 3,100만 달러로 제시했으며, 이는 시장 컨센서스를 약 29% 웃도는 수치다. 조정 EBITDA 가이던스 역시 약 15% 상향된 1억 1,900만~1억 2,300만 달러로 수정했다.

긍정적인 실적과 전망에 따라 월가의 목표주가 상향도 이어졌다. 씨티는 에토스의 목표주가를 기존 27달러에서 33달러로 올리고 '매수' 등급을 유지했다. 골드만삭스와 시티즌스 역시 각각 목표주가를 35달러, 33달러로 상향 조정했다. 실적 발표 후 에토스의 주가는 시간 외 거래에서 16% 급등한 26.20달러를 기록했다.