Citi ชู Ethos Technologies เป็นหุ้นเด่นกลุ่ม SMid-Cap หลังผลประกอบการโตเกินคาด

Citi ได้ยกให้ Ethos Technologies (LIFE) บริษัทเทคโนโลยีด้านประกันชีวิต เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มหุ้นขนาดกลางและเล็ก (SMID Cap) หลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมกับการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นในหลายช่องทางธุรกิจ

ผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่งเกินคาด

Ethos Technologies สร้างความประทับใจให้กับตลาดด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 โดยมีตัวชี้วัดสำคัญที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมและศักยภาพในการขยายตลาด

• จำนวนกรมธรรม์ที่เปิดใช้งาน (Activated Policies): เติบโตขึ้น 133% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทมีกรมธรรม์ใหม่สุทธิ 107,800 ฉบับในไตรมาสเดียว ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ถึง 78%
• รายได้รวม: อยู่ที่ 189.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 113% จากปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ประมาณ 62%
• รายได้จากช่องทางขายตรงถึงผู้บริโภค (Direct-to-consumer): เติบโต 131% แตะ 116.5 ล้านดอลลาร์
• รายได้จากช่องทางผ่านบุคคลที่สาม (Third-party): เพิ่มขึ้น 90% เป็น 73.1 ล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก Citi ตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ การยกระดับประสบการณ์ผู้ใช้งาน และอัตราการเปลี่ยนเป็นลูกค้า (Conversion rates) ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังคงรักษาผลตอบแทนจากการลงทุนในโฆษณา (ROAS) ได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าจะเพิ่มงบประมาณโฆษณาขึ้นกว่าเท่าตัวในไตรมาสนี้ก็ตาม

Ad

ปรับเพิ่มคาดการณ์และราคาเป้าหมาย

จากผลประกอบการที่ยอดเยี่ยม Ethos ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 ขึ้นประมาณ 29.5% มาอยู่ที่ระหว่าง 727-731 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ราว 29% พร้อมกันนี้ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA) ขึ้นอีก 15% เป็น 119-123 ล้านดอลลาร์

ข่าวดีดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของ Ethos พุ่งขึ้น 16% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (after-hours trading) ไปอยู่ที่ 26.20 ดอลลาร์ Ronald Josey นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Ethos จาก 27 ดอลลาร์เป็น 33 ดอลลาร์ โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) แต่ระบุว่าเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงสูง (High Risk) นอกจาก Citi แล้ว สถาบันการเงินอื่น ๆ เช่น Goldman Sachs และ Citizens ก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 35 และ 33 ดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของนักวิเคราะห์ต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัท