シティ、中小型株のトップピックにエトス・テクノロジーズを選定 好決算を評価

シティのアナリスト、ロナルド・ジョジー氏は、生命保険テクノロジー企業のエトス・テクノロジーズ（LIFE）を中小型株のトップピックに選定した。同社が発表した第2四半期決算が市場予想を大幅に上回り、複数の事業チャネルで成長が加速していることが理由として挙げられている。

予想を大幅に上回る第2四半期決算

エトス・テクノロジーズが発表した第2四半期決算は、アナリスト予想を大きく上回る好調な内容となった。主要な業績は以下の通り。

• 総収益: 1億8960万ドル（前年同期比113%増）。市場コンセンサスを約62%上回った。
• 有効化契約件数: 前年同期比で133%の成長を記録。当四半期に純増した10万7800件は、アナリスト予測を約78%上回る水準だった。
• 事業部門別収益: 消費者直接販売（D2C）部門が前年同期比131%増の1億1650万ドル、第三者代理店部門が同90%増の7310万ドルと、いずれも力強い成長を示した。

ジョジー氏のレポートによると、同社は第2四半期に広告費を倍増させたにもかかわらず、広告費用対効果（ROAS）を高く維持することに成功した。これは、製品の改善やユーザー体験の向上、コンバージョン率の上昇が寄与したとみられる。

通期見通しの上方修正と株価の反応

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好調な業績を受け、エトスは2026年通期の業績見通しを上方修正した。売上高見通しは7億2700万ドル～7億3100万ドルの範囲に引き上げられ、これは従来予想から約29.5%、市場コンセンサスを約29%上回る水準となる。

また、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）の見通しも1億1900万ドル～1億2300万ドルへと約15%引き上げられた。この決算発表後、同社の株価は時間外取引で16%上昇し、26.20ドルを付けた。

アナリスト各社も高評価

シティのジョジー氏は、エトスの目標株価を従来の27ドルから33ドルに引き上げ、投資判断は「買い（高リスク）」を維持した。同氏は、有効化契約件数の継続的な成長、高い広告収益性、そして大規模な収益的成長を推進する能力への信頼感の高まりを評価の理由として挙げている。

シティ以外にも、ゴールドマン・サックスが目標株価を35ドルに、シチズンズが33ドルにそれぞれ引き上げるなど、他の金融機関からも同社の成長性を評価する動きが相次いでいる。