뱅크오브아메리카, 재정 및 에너지 리스크를 반영해 10년 만기 미국 국채 수익률 전망치를 5.0%로 상향 조정

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 재정 압박 심화 및 기타 시장 위험을 이유로 기준 10년 만기 미국 국채 수익률 연말 전망치를 기존 4.5%에서 5.0%로 대폭 상향 조정했습니다. 목요일 발표된 연구 보고서에 자세히 설명된 이번 수정안은 지속적인 경제 불확실성 속에서 정부 차입 비용이 상승할 것이라는 예상을 반영합니다.

전망치 수정

뱅크오브아메리카의 전략가들은 2년 만기 국채 수익률 전망치도 4.5%에서 5.0%로 상향 조정했는데, 이는 현재 선도 금리보다 약간 높은 수준입니다. 10년 만기 국채 수익률 5%는 시장의 중요한 심리적, 재정적 기준점으로, 주택담보대출부터 회사채까지 경제 전반의 차입 비용에 영향을 미칩니다.

이러한 수익률 상승 전망과 함께 에너지 시장에 대한 낙관적인 전망도 제시되었습니다. 뱅크오브아메리카는 2026년 하반기 브렌트유 가격 전망치를 기존 83달러에서 95달러로 크게 상향 조정했습니다. 은행은 재고 감소세가 지속될 것으로 예상하며, 이로 인해 2027년 브렌트유 평균 가격이 배럴당 80달러 수준을 유지할 것으로 전망했습니다.

주요 동인 및 시장 위험

뱅크 오브 아메리카는 미국 중간선거를 앞두고 시장이 직면한 여러 위험 요인들을 반영하여 전망치를 수정했다고 밝혔습니다. 보고서에서 언급한 주요 동인은 다음과 같습니다.

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• 재정적 어려움: 미국 정부의 예산 및 부채 증가 추세에 대한 우려가 커지고 있습니다.
• 에너지 시장 변동성: 특히 이란을 둘러싼 지정학적 긴장이 유가 상승을 부추길 것으로 예상됩니다.
• 무역 긴장: 세계 경제 활동에 부담을 줄 수 있는 무역 분쟁이 지속되고 있습니다.
• 기타 불확실성: 보고서는 인공지능(AI)의 경제적 영향 또한 중요한 요인으로 지적했습니다.

통화 및 기타 전망

뱅크 오브 아메리카는 금리 및 에너지 전망을 조정했음에도 불구하고 유로화에 대한 핵심 전망을 유지하여, EUR/USD 환율이 2026년 말 1.15, 2027년 말 1.20에 도달할 것으로 예상했습니다.

다만, 중국 위안화에 대한 전망은 조정하여 USD/CNY 환율이 연말까지 6.6에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 수출 대금의 환전, 근본적으로 저평가된 위안화, 그리고 G7 국가들의 무역 불균형 해소 압력 증가에 기인한 것으로 예상됩니다. 금속에 대한 전망은 변경되지 않았습니다.