マイクロソフトとメタ・ライトニング、AIの好材料を理由にアナリストの格上げを表明。半導体セクターの見通しも改善。

今週発表された一連のアナリストレポートは、人工知能（AI）分野への楽観的な見方の高まりを浮き彫りにしました。Stifelはマイクロソフトの持続的な成長見通しを理由に投資判断を引き上げ、ウォール街はMetaの新たなAIエージェントを主要な成長促進要因として歓迎しています。

テクノロジー大手の投資判断が引き上げ

Stifelは、マイクロソフト（MSFT）の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を530ドルから575ドルに引き上げました。同社は、マイクロソフトが10%台半ばから後半の売上高成長を維持できると確信しており、その主な要因として以下の点を挙げています。

• Azureクラウドコンピューティング部門の持続的な成長。
• OpenAIとのパートナーシップによる貢献の加速。
• Copilotのシート数の力強い成長（第4四半期には約3,000万シートに達した）。
• 効率性の向上と、キャパシティから収益への転換の迅速化。

一方、Meta Platforms（META）は、Connectイベントで主役となったAIエージェント「Muse」を発表し、概ね好意的な評価を得ました。エバーコアISIは、同社株を「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を860ドルとしている。「メタバースよりもMuseに注力する」姿勢は投資家にとってプラス材料であり、同社が「AIの敗者」から「AIの勝者」へと転換する可能性を示唆している。同様に、レイモンド・ジェームズも、Museの好調な初期ダウンロード数と大きな収益ポテンシャルに基づき、目標株価を860ドルに引き上げた。

半導体セクター、AIで追い風

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こうした好材料は半導体業界にも及んだ。シティグループは、SEMICON Westカンファレンスを前に株価上昇を見込んで、マイクロン（MU）の目標株価を1,150ドルから1,300ドルに引き上げた。同行は、予想を上回るDRAM価格を理由に、マイクロンの売上高と利益予想を引き上げた。シティのアナリストは、AI主導の強い需要と潜在的な供給制約により、メモリ価格は2027年まで高止まりすると予想しています。

また、ローゼンブラットはサンディスク（SNDK）のカバレッジを開始し、「買い」のレーティングと「2,400ドル」の目標株価を設定しました。同社の主要な見解は、AIがNANDフラッシュメモリをコモディティ製品からコンピューティングインフラの重要な構成要素へと変革しているというものです。ローゼンブラットは、サンディスクの技術と主要顧客との新たな長期契約が、需要の見通しを改善し、このセクターの過去の変動性を低減させる重要な要因であると指摘しています。

より広範な市場の見通し

このテーマを強調し、シティのストラテジストは、特に米国株式に対するオーバーウェイトのポジションを改めて表明し、「AI関連銘柄の取引は今後も継続すると考えている」と述べました。同行は、金利上昇や原油価格高騰といった逆風の中でも、株価が下落局面に入った際には株式市場へのエクスポージャーを増やすよう顧客に助言しています。同メモによると、米国市場はエネルギー価格の高騰に対してより耐性があると見られている。