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HSBC、印ヌバマ・ウェルスの過半数株取得でPEファンドと競合か＝報道
欧州最大の銀行であるHSBCが、インドの資産運用大手ヌバマ・ウェルス・アンド・インベストメント（Nuvama Wealth and Investment）の過半数株式取得に向けた入札に参加した。エコノミック・タイムズ紙が報じたもので、これによりHSBCはブルックフィールドやウォーバーグ・ピンカスなど複数の大手プライベート・エクイティ（PE）ファンドと競合することになる。
売却プロセスの詳細
関係者筋の話として同紙が伝えたところによると、現在の所有者であるPAGは、1年ぶりに売却プロセスを再開した。売却対象となるのはPAGが保有する53.98%の株式で、ヌバマの現在の市場価値に基づくと、その評価額は約18億ドル（約1733億6000万ルピー）に相当する。
先週、各社は法的拘束力のない買収案を提示したという。PAGはアドバイザーとしてモルガン・スタンレーとJPモルガンを再任している。
買収合戦の構図
HSBCのほか、以下のPEファンドが入札に参加していると報じられている。
Ad- ブルックフィールド
- ウォーバーグ・ピンカス
- EQT
- CVCキャピタル
- ペルミラ
- クリスキャピタル
- ジェネラル・アトランティック
今回の買収合戦は、アジアでの事業拡大を目指す戦略的買い手であるHSBCと、財務的リターンを追求するPEファンドが争う構図となっている。報道によれば、今週中にも少なくとも2社の戦略的投資家が新たに入札に参加する見込みで、競争はさらに激化する可能性がある。
市場への影響と今後の展開
この取引が成立した場合、インドの規制に基づき、ヌバマの追加株式26%に対する公開買付け（オープン・オファー）が義務付けられることになる。これは、買収者が既存の少数株主に対しても株式の買い取りを提案する必要があることを意味し、取引の総額を押し上げる可能性がある。
HSBCの参入は、成長著しいインドの富裕層向け資産運用市場に対する、世界的な金融機関の関心の高まりを浮き彫りにしている。今後の入札プロセスの進展が市場関係者から注視されている。