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フィッチ、ムーディーズの見通しを「ポジティブ」に引き上げ－強固なキャッシュフローと市場での地位を評価

Jul 10, 2026By Yuki Tanaka, Personal Finance & Breaking News Writer1 min read

Summary

格付け会社フィッチ・レーティングスは、ムーディーズ・コーポレーションの格付け見通しを「安定的」から「ポジティブ」に引き上げた。世界的な信用格付け市場における主導的地位、潤沢なフリーキャッシュフロー、分析部門の成長をその理由として挙げている。

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Background

格付け大手のフィッチ・レーティングスは、ムーディーズ・コーポレーション（NYSE: MCO）の長期発行体デフォルト格付け（IDR）を「BBB+」で確認するとともに、格付け見通しを「安定的」から「ポジティブ」に引き上げた。短期IDRおよびコマーシャルペーパーの格付けは「F1」で据え置かれた。

今回の見通し引き上げは、ムーディーズの強固な事業基盤を反映したものだ。フィッチは、世界的な信用格付け機関としての主導的な市場での地位、事業規模の拡大、持続的かつ拡大するフリーキャッシュフロー、そして一貫した財務方針を評価している。

ムーディーズの財務健全性は高く、2025年末時点での主な指標は以下の通りとなっている。

ムーディーズの信用力を支えているのは、伝統的な格付け事業だけではない。特に、データ分析や金融情報サービスを提供するムーディーズ・アナリティクス部門の成長が著しい。同部門は現在、総収益の40%以上を占めるまでに成長し、安定した継続的収益源となっている。

フィッチは、ムーディーズの事業モデルが低い資本集約度と高いオペレーティング・レバレッジを特徴とし、非常に収益性が高く、キャッシュを生み出す力が強いと指摘。格付け以外の収益源への多角化が、同社の信用プロファイルを強化していると分析している。

フィッチは、ムーディーズが現在の利益率とフリーキャッシュフローを維持しながら成長を続けた場合、格付けを引き上げる可能性があるとしている。同社は、ムーディーズが今後も配当や自社株買いを通じて株主への資本還元を継続しつつ、安定した信用指標を維持すると予想している。

フィッチの格付け評価における主な前提には、2026年の業績が会社側の見通し通りとなること、2027年以降の収益成長率が1桁台前半に落ち着くこと、そしてEBITDAマージンが将来的に50%超で、EBITDAレバレッジが2.0倍未満で推移することなどが含まれている。