FHFAによる住宅ローンに関する新たな2つの報告書規則の発表を受け、信用情報機関の株価が下落

米国の主要信用情報機関とフェア・アイザック（FICO）の株価は、連邦規制当局がファニーメイとフレディマックが保証する住宅ローンに必要な信用情報レポートの数を削減する計画であるとの報道を受け、金曜日のプレマーケット取引で急落した。3つの信用情報機関からのレポートを2つに減らすという案は、業界の主要な収益源に直接的な影響を与える可能性がある。

FHFA、「バイマージ」要件を検討

ブルームバーグ・ニュースの報道によると、連邦住宅金融庁（FHFA）は、貸し手に対し、3つの主要な信用情報機関のうち2つのみから信用データを取得することを義務付ける「バイマージ」と呼ばれる枠組みを計画している。現在、貸し手は政府系住宅金融機関（GSE）に販売するローンについて、エクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンの3社すべてからレポートを取得する必要がある。

報告書によると、公式発表は早ければ月曜日に開催される住宅ローン銀行協会（MBA）の年次総会で行われ、規制は1～3か月後に施行される可能性があるという。FHFA（連邦住宅金融庁）のビル・パルテ長官は木曜日のソーシャルメディアへの投稿で、「エクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンは長年にわたりアメリカ国民に過剰な手数料を課してきた。これは間もなく終わる。我々は3社の合併を真剣に検討している」と述べた。

市場の反応と影響

このニュースを受けて、市場開場前に同セクターで大幅な売りが出た。Investing.comのプレマーケットデータによると、以下の通り。

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• フェア・アイザック（FICO）は6.9%下落。
• エクイファックス（EFX）は3.4%下落。
• トランスユニオン（TRU）は2.4%下落。

この規制変更案は、信用情報機関の収益に直接的な脅威を与えるものです。住宅ローン融資からの収入は、金融機関が購入を義務付けられる信用情報レポートの数に依存しているためです。エクイファックスとトランスユニオンの株価は、いずれも52週安値付近で推移しています。

広範な規制圧力の背景

今回の動きは、信用スコア業界を揺るがしている連邦住宅金融庁（FHFA）の一連の措置の最新事例です。今週初め、FHFAはファニーメイとフレディマックに対し、VantageScore 4.0モデルを従来のFICOスコアと同等に扱うと発表しました。この発表を受けて、FICOの株価は1回の取引で約20%も急落しました。

こうした規制の連鎖的な動きを受け、アナリストは信用情報機関セクターの見直しを迫られています。バンク・オブ・アメリカは最近、フェア・アイザックの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を700ドルに下方修正しました。 TDコーウェンのアナリストは、住宅ローン担保証券（MBS）市場が基礎となるローンに対してFICOスコアを要求し続ける限り、FICOへのリスクは限定的である可能性があると指摘した。