CleanSparkの22億8000万ドルのメタ担保型データセンター債は圧倒的な需要を集めている。

メタ・プラットフォームズ（META）のデータセンターを担保としたジャンク債の発行は、投資家から圧倒的な関心を集め、注文額は発行規模の4倍以上に達したと、関係者が明らかにした。この強い需要は、人工知能ブームを支えるデジタルインフラの資金調達を目的とした債券に対する市場の強い需要を浮き彫りにしている。

発行案件に強い関心

データセンター運営会社クリーン・スパーク（CLSK）は、初の高利回り債発行に対し、約100億ドル相当の注文を受け、最終的に約22億8000万ドル相当の債券を発行した。関係者によると、5年満期の債券は額面1ドルあたり98.5セントで発行され、利回りは8.25%となる。

ブルームバーグのデータによると、この利回りは、同様のBB格付けの社債の平均利回りを約1.75ポイント上回る、大幅なプレミアムとなっている。データセンターの資金調達市場が混雑しているにもかかわらず、この魅力的な利回りが投資家を引き付ける要因となった。

AIブームが資金調達コストを押し上げる

AIインフラに必要な巨額の設備投資に対する懸念の高まりと、データセンター債の発行件数の急増を受け、投資家はデータセンター債のプレミアム引き上げを要求している。資金調達コストの上昇は顕著な傾向であり、今年初めには、投資適格格付けのテナントを担保とする同様の資金調達案件で、利回りが6%を下回る水準で価格設定されていた。

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規制当局への提出書類によると、モルガン・スタンレーが主幹事を務めた今回の債券発行による収益は、ジョージア州サンダースビルに建設されるデータセンターの建設資金に充当される。データセンター開発企業は今年に入ってから、高利回り債を30億ドル以上発行しており、そのほとんどはハイパースケールクラウドプロバイダーとの長期リース契約によって裏付けられている。

Metaの支援が安心感をもたらす

CleanSpark施設は、Metaの子会社であるAnviran LLCに、20年間で66億ドルの契約で既にリースされていると、同社のプレゼンテーション資料に記載されている。 Metaは賃料と運営費を保証することで、ジャンク債格付けの借り手にとって債務の担保となる安定した収益源を提供する。データセンターは2027年第4四半期に操業開始予定。

ラスベガスに拠点を置くCleanSpark（時価総額約36億3000万ドル）は、AIアプリケーションからの爆発的な需要を取り込むため、データセンター運営会社へと事業転換を図る上場ビットコインマイニング企業の増加傾向を示す一例である。