Obligasi Pusat Data Berjaminan Meta Senilai $2,28 Miliar dari CleanSpark Menarik Permintaan yang Luar Biasa

Penawaran obligasi berperingkat rendah yang terkait dengan pusat data Meta Platforms (META) menarik minat investor yang luar biasa, dengan pesanan melebihi ukuran kesepakatan lebih dari empat kali lipat, menurut sumber yang mengetahui masalah ini. Permintaan yang kuat ini menggarisbawahi selera pasar terhadap utang yang membiayai infrastruktur digital yang mendukung perkembangan pesat kecerdasan buatan.

Kesepakatan Menarik Minat yang Kuat

Operator pusat data CleanSpark (CLSK) menerima pesanan sekitar $10 miliar untuk obligasi berimbal hasil tinggi perdananya, yang pada akhirnya berukuran hampir $2,28 miliar. Obligasi lima tahun tersebut dihargai 98,5 sen per dolar dengan imbal hasil 8,25%, kata seseorang yang mengetahui masalah ini.

Imbal hasil ini mewakili premi yang signifikan, sekitar 1,75 poin persentase lebih tinggi daripada rata-rata untuk obligasi korporasi berperingkat BB serupa, menurut data yang dilacak Bloomberg. Pengembalian yang menarik membantu menarik investor meskipun pasar pembiayaan pusat data sedang ramai.

Ledakan AI Mendorong Biaya Pembiayaan Naik

Investor telah menuntut premi yang lebih tinggi untuk utang pusat data di tengah lonjakan penerbitan dan meningkatnya kekhawatiran atas pengeluaran modal yang tinggi yang dibutuhkan untuk infrastruktur AI. Meningkatnya biaya modal merupakan tren yang patut diperhatikan; awal tahun ini, kesepakatan pembiayaan serupa yang didukung oleh penyewa dengan peringkat investasi mampu menetapkan harga dengan imbal hasil di bawah 6%.

Ad

Hasil dari penjualan obligasi, yang dipimpin oleh Morgan Stanley, akan digunakan untuk membiayai pembangunan pusat data di Sandersville, Georgia, menurut pengajuan peraturan. Pengembang pusat data telah menjual lebih dari $3 miliar obligasi dengan imbal hasil tinggi sejauh tahun ini, dengan sebagian besar penerbitan didukung oleh sewa jangka panjang dengan penyedia cloud hyperscale.

Dukungan Meta Memberikan Keamanan

Fasilitas CleanSpark sepenuhnya disewakan kepada anak perusahaan Meta, Anviran LLC, berdasarkan kontrak 20 tahun senilai $6,6 miliar, menurut presentasi perusahaan. Meta akan menjamin sewa dan biaya operasional, menyediakan aliran pendapatan yang dapat diprediksi yang membantu mengamankan utang bagi peminjam dengan peringkat kredit rendah. Pusat data tersebut diharapkan mulai beroperasi pada kuartal keempat tahun 2027.

CleanSpark yang berbasis di Las Vegas, dengan kapitalisasi pasar sekitar $3,63 miliar, termasuk di antara sejumlah penambang Bitcoin yang terdaftar di bursa saham yang beralih menjadi operator pusat data untuk memanfaatkan permintaan yang sangat besar dari aplikasi AI.