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ルラ氏の予想外の大統領選勝利を受け、ブラジル株が急落
月曜日のプレマーケット取引で、米国上場ブラジル企業の株価は、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領が歴史的な4期目の当選を果たしたことを受け、急落した。この市場の反応は、対立候補のジャイル・ボルソナロ氏が勝利し、新たな経済改革を実施するとの広範な期待に基づいて築かれていた最近の株価上昇を覆すものとなった。
広範な売り浴びせ
Investing.comのデータによると、米国上場ブラジル株の主要指標であるiShares MSCI Brazil ETF（EWZ）は、プレマーケット取引で27%以上急落した。この売り浴びせはブラジル経済の主要セクターに波及し、国営石油大手ペトロブラス（PBR）の株価は約22%も下落した。
金融機関も大きな打撃を受け、イタウ・ウニバンコ（ITUB）、ブラデスコ銀行（BBD）、ヌー・ホールディングス（NU）の株価は23%から29%下落した。その他、大幅に下落した銘柄は以下の通り。
- 飲料会社アンベブ（ABEV）：約18%下落
- 電子商取引会社メルカドリブレ（MELI）：10.9%下落
- 鉱業会社ヴァーレ（VALE）：3.6%下落
市場の予想が覆る
Ad投資家は概ね、3週間前の第1回投票で予想外の勝利を収めたジャイル・ボルソナロ氏の勝利を前提にポジションを構築していた。財政引き締めを重視する右派政権の誕生を期待し、ブラジルのボベスパ株価指数は第1回投票以降7%近く上昇し、ブラジルレアルも対米ドルで5%近く上昇していた。
ルーラ氏の勝利はこうした予想を覆し、投資家にとって大きな不確実性をもたらしました。情報筋によると、前大統領の息子であるフラビオ・ボルソナロ上院議員は選挙結果を認めておらず、市場の混乱に政治的な不確実性をさらに加えています。
財政政策に注目が集まる
現在、ブラジルの不安定な財政状況にルーラ政権がどのように対処していくかに注目が集まっています。ブラジルの公的債務は現在、GDPの82%を超えており、投資家はルーラ氏のより緩やかな財政健全化アプローチが借入コストの削減に成功するのかどうか疑問視しています。
ルーラ政権の経済チームは、2030年までにGDPの約1.3%の基礎的財政収支黒字を目標としていると報じられています。しかし、この計画に対する信頼を築けなければ、貸し手は政府債務の金利引き上げを要求し、財政をさらに圧迫し、経済全体の信用コストを上昇させる可能性があります。