Saham-saham Brasil Anjlok Setelah Kemenangan Mengejutkan Lula dalam Pemilu Presiden

Saham-saham perusahaan Brasil yang terdaftar di bursa AS mengalami penurunan tajam dalam perdagangan prapasar pada hari Senin menyusul kemenangan mengejutkan Presiden Luiz Inácio Lula da Silva dalam pemilihan untuk masa jabatan keempat yang bersejarah. Reaksi pasar tersebut membalikkan reli baru-baru ini yang dibangun di atas ekspektasi luas bahwa lawannya, Jair Bolsonaro, akan menang dan menerapkan gelombang reformasi ekonomi baru.

Penurunan Luas

ETF iShares MSCI Brazil (EWZ), barometer utama untuk saham-saham Brasil yang terdaftar di bursa AS, anjlok lebih dari 27% dalam perdagangan prapasar, menurut data Investing.com. Penurunan tersebut menghantam sektor-sektor utama ekonomi Brasil, dengan raksasa minyak yang dikendalikan negara, Petrobras (PBR), mengalami penurunan saham sekitar 22%.

Lembaga keuangan juga terpukul keras, dengan saham Itaú Unibanco (ITUB), Banco Bradesco (BBD), dan Nu Holdings (NU) jatuh antara 23% dan 29%. Saham-saham lain yang mengalami penurunan signifikan meliputi:

• Perusahaan minuman Ambev SA (ABEV): turun sekitar 18%
• Perusahaan e-commerce MercadoLibre (MELI): turun 10,9%
• Perusahaan pertambangan Vale (VALE): turun 3,6%

Ekspektasi Pasar Terbalik

Ad

Para investor sebagian besar telah memposisikan diri untuk kemenangan Jair Bolsonaro, yang secara tak terduga memenangkan putaran pertama pemungutan suara tiga minggu sebelumnya. Sebagai antisipasi terhadap pemerintahan sayap kanan yang fokus pada pengetatan fiskal, indeks saham Bovespa Brasil telah menguat hampir 7% sejak putaran pertama pemungutan suara, sementara real Brasil menguat hampir 5% terhadap dolar AS.

Kemenangan Lula membalikkan prediksi tersebut dan menimbulkan ketidakpastian yang signifikan bagi investor. Menurut sumber tersebut, Senator Flavio Bolsonaro, putra mantan presiden, menolak untuk mengakui kekalahan dalam pemilihan, menambah lapisan ketidakpastian politik pada gejolak pasar.

Fokus Beralih ke Kebijakan Fiskal

Perhatian kini beralih ke bagaimana pemerintahan Lula akan mengatasi situasi fiskal Brasil yang genting. Utang publik negara saat ini melebihi 82% dari PDB, dan investor mempertanyakan apakah pendekatan Lula yang lebih bertahap terhadap konsolidasi fiskal dapat berhasil menurunkan biaya pinjaman.

Tim ekonomi Lula dilaporkan menargetkan surplus anggaran primer sekitar 1,3% dari PDB pada tahun 2030. Namun, kegagalan untuk menanamkan kepercayaan pada rencana ini dapat menyebabkan pemberi pinjaman menuntut suku bunga yang lebih tinggi pada utang pemerintah, yang selanjutnya akan memperberat keuangan publik dan meningkatkan biaya kredit di seluruh perekonomian.