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ASTスペースモバイル株が急落、10億ドルの転換社債発行で希薄化懸念
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衛星通信のASTスペースモバイルは、10億ドル規模の転換社債発行計画を発表したことを受け、株式の希薄化懸念から株価が13%以上急落した。アナリストによる好意的な格付け開始も、売り圧力を相殺するには至らなかった。
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衛星通信を手掛けるASTスペースモバイル（ASTS）の株価は、10億ドル規模の私募転換社債発行の発表を受け、株式価値の希薄化に対する懸念が広がり急落した。
10億ドル規模の資金調達と市場の懸念
ASTスペースモバイルは、2034年を満期とする1.625%の転換シニア債を発行し、総額10億ドルを調達する計画を明らかにした。同社によると、調達資金はネットワークの拡大、打ち上げ能力の確保、および外部への打ち上げ依存度を低減するための提携や買収に充当される見込みだ。
今回の発行における主な条件は以下の通り。
- 当初の転換価格: 1株あたり約79.57ドル。これは前営業日の終値（66.31ドル）に対し20%のプレミアムとなる。
- 追加オプション: 当初購入者は最大1億5000万ドルの追加社債を購入する権利を持つ。
Ad同社は潜在的な希薄化を抑制するため、上限価格を149.20ドルとするキャップ・コール取引も締結したが、市場では将来的な株式価値の低下を懸念した売りが優勢となった。
株価への影響と市場背景
この発表を受け、ASTS株は午前の取引で一時13.1%下落し、57.65ドルに達した。同日、証券会社のパイパー・サンドラーが同社株の投資判断を「オーバーウエート」、目標株価を100ドルとしてカバレッジを開始したが、この好材料は希薄化懸念による売り圧力を打ち消すには至らなかった。
さらに、ナスダック総合指数が1.0%、S&P 500指数が0.4%下落するなど、市場全体の地合いの悪化も株価の重しとなった。テクニカル面でも、同社株は発表前から20日、50日、200日の各移動平均線を下回って推移しており、弱気なモメンタムが続いていた。大規模な資金調達に伴う希薄化懸念が、軟調な市場環境と重なったことが、今回の急落の背景にあるとみられる。