Story
TPG Pertimbangkan Jual Perusahaan Software Kesehatan Lyric Senilai $5 Miliar
Perusahaan ekuitas swasta TPG sedang menjajaki penjualan Lyric, sebuah perusahaan perangkat lunak yang mendukung pembayaran di industri kesehatan, dalam sebuah proses yang dapat menilainya sekitar $5 miliar. Langkah ini diambil di tengah tanda-tanda pemulihan dalam aktivitas merger dan akuisisi (M&A) di sektor perangkat lunak, menurut sumber yang mengetahui diskusi tersebut.
Detail Rencana Penjualan
TPG dilaporkan bekerja sama dengan bankir investasi dari JPMorgan Chase untuk memfasilitasi potensi penjualan Lyric. Perusahaan ini, yang melayani perusahaan asuransi besar seperti UnitedHealth, CVS, dan Humana, membantu mengidentifikasi dan mencegah pembayaran klaim medis yang tidak akurat.
Menurut sumber tersebut, valuasi sebesar $5 miliar didasarkan pada perkiraan pendapatan tahunan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang mencapai sekitar $250 juta. Ini menyiratkan kelipatan valuasi sebesar 20 kali EBITDA. Namun, sumber tersebut memperingatkan bahwa tidak ada jaminan proses ini akan menghasilkan kesepakatan. Pihak TPG dan JPMorgan menolak berkomentar, sementara Lyric tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Latar Belakang Akuisisi
TPG mengakuisisi bisnis inti Lyric, yang saat itu bernama ClaimsXten, pada tahun 2022 dengan nilai sekitar $2,2 miliar. Aset tersebut dijual oleh Change Healthcare sebagai bagian dari upaya untuk memenuhi persyaratan antimonopoli dalam proses akuisisinya senilai $13 miliar oleh UnitedHealth.
AdSetahun setelah akuisisi, TPG mengubah nama perusahaan menjadi Lyric. TPG sebelumnya menyatakan bahwa sejak akuisisi, Lyric telah mengalami percepatan pertumbuhan pendapatan yang signifikan, sebagian didorong oleh penerapan kecerdasan buatan (AI).
Tantangan dari Disrupsi AI
Meskipun aktivitas M&A di sektor perangkat lunak mulai pulih, investor dan calon pembeli tetap waspada terhadap dampak disrupsi AI. Terdapat kekhawatiran bahwa kompetitor baru yang berbasis AI dapat melakukan fungsi serupa dengan biaya lebih murah, yang berpotensi menggerus valuasi perusahaan teknologi yang sudah mapan.
Ketidakpastian ini tercermin pada kinerja saham perusahaan sejenis yang lebih kecil, Claritev, yang sahamnya anjlok 80% antara September 2025 dan Mei 2026 di tengah kekhawatiran investor tentang disrupsi AI. Meskipun telah pulih sebagian, sahamnya masih diperdagangkan jauh di bawah level tahun sebelumnya, menggambarkan sentimen hati-hati di pasar.