SK Hynix Siap Galang Dana $26,5 Miliar dalam Pencatatan Saham di Bursa AS

SK Hynix, produsen chip memori DRAM terkemuka dunia dan pemain kunci dalam industri kecerdasan buatan (AI), bersiap untuk menetapkan harga penawaran sahamnya di Amerika Serikat. Saham perusahaan dalam bentuk American Depositary Receipts (ADR) dijadwalkan mulai diperdagangkan di bursa Nasdaq pada hari Jumat dengan ticker "SKHY".

Rincian Penawaran Saham

Menurut laporan dari Bloomberg dan Reuters, SK Hynix dilaporkan akan menetapkan harga penawaran pada $149 per ADR. Dengan harga tersebut, penawaran yang terdiri dari 17,79 juta saham baru ini akan menghimpun dana sekitar $26,5 miliar.

Jika terwujud, angka ini akan melampaui IPO Saudi Aramco sebesar $25,6 miliar pada tahun 2019 dan menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah. Perlu dicatat bahwa sepuluh ADR mewakili satu saham biasa perusahaan yang tercatat di bursa Seoul, yang ditutup naik 5,3% pada sesi perdagangan Kamis di Korea.

Permintaan Tinggi di Tengah Dominasi Pasar AI

Antusiasme investor didorong oleh posisi dominan SK Hynix di pasar *High-Bandwidth Memory* (HBM), komponen chip krusial untuk akselerator AI. Perusahaan diperkirakan menguasai 50–55% pangsa pasar HBM, dengan pelanggan utama seperti Nvidia dan Google Alphabet.

Proses *bookbuilding* dilaporkan telah kelebihan permintaan beberapa kali lipat, menurut Reuters. Beberapa investor utama telah menunjukkan minat untuk membeli saham dengan nilai signifikan:

• Baillie Gifford Overseas, Coatue Management, dan Situational Awareness Partners secara gabungan mengindikasikan minat untuk membeli ADR hingga total $7 miliar.

Ad

"Selama ada permintaan untuk prosesor grafis dan pusat data AI, SK Hynix tidak tergantikan," kata Yoo Hoi-jun, seorang profesor teknik elektro di Korea Advanced Institute of Science and Technology.

Alokasi Dana dan Upaya Menutup Kesenjangan Valuasi

Seluruh dana yang terkumpul dari penawaran ini akan dialokasikan untuk ekspansi kapasitas manufaktur. Langkah ini merupakan bagian dari inisiatif nasional Korea Selatan yang lebih luas, di mana Seoul telah mengumumkan program investasi chip senilai $576 miliar yang berpusat pada SK Hynix dan Samsung.

Selain itu, pencatatan saham di AS bertujuan untuk menutup kesenjangan valuasi antara SK Hynix dan para pesaingnya di AS. Saat ini, saham Micron diperdagangkan dengan kelipatan harga terhadap laba (P/E) 12 bulan ke depan sebesar 6,66x, sementara SK Hynix berada di level 5,5x. "Melalui pencatatan ADR, kami berharap dapat mendiversifikasi basis investor kami dan mencapai valuasi yang lebih mencerminkan nilai perusahaan kami," kata CEO Kwok Noh-jung.

Hal yang Perlu Diperhatikan Investor

Ujian pertama bagi keyakinan investor institusional akan terjadi pada perdagangan perdana di Nasdaq pada hari Jumat, 10 Juli. Pergerakan harga saham pada hari pertama akan menjadi sinyal penting tentang bagaimana pasar AS menilai prospek pertumbuhan perusahaan yang didorong oleh AI.

Katalis berikutnya adalah laporan pendapatan kuartal kedua 2026 yang dijadwalkan pada 22 Juli. Ini akan menjadi laporan keuangan pertama yang dirilis sebagai perusahaan yang tercatat di dua bursa dan akan menguji apakah taruhan besar investor pada belanja infrastruktur AI yang berkelanjutan terbukti tepat.