Moody's Naikkan Prospek TSMC Berkat Permintaan AI dan Kepemimpinan Teknologi

Moody's Ratings telah mengafirmasi peringkat emiten Aa3 untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC) dan merevisi prospeknya menjadi positif dari stabil. Perubahan ini didasarkan pada posisi pasar perusahaan yang dominan dan kepemimpinan teknologi dalam manufaktur semikonduktor.

Lembaga pemeringkat tersebut juga menegaskan peringkat senior tanpa jaminan (P)Aa3 pada pendaftaran rak TSMC Arizona Corporation dan peringkat Aa3 untuk surat utang yang diterbitkan oleh TSMC Arizona dan TSMC Global Ltd., yang keduanya merupakan anak perusahaan yang dijamin sepenuhnya oleh TSMC.

Proyeksi Pertumbuhan Didorong oleh AI

Moody's memproyeksikan pendapatan TSMC akan tumbuh 30%–40% per tahun selama 12–18 bulan ke depan. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh permintaan kuat yang berkaitan dengan kecerdasan buatan (AI) dan peningkatan adopsi teknologi proses canggih.

Menurut laporan tersebut, teknologi canggih—termasuk node 7-nanometer dan yang lebih baru—menyumbang 76% dari pendapatan pada paruh pertama tahun 2026, meningkat signifikan dari 50% pada tahun 2021. Hal ini menunjukkan pergeseran pasar yang cepat menuju chip berkinerja tinggi yang sangat penting untuk aplikasi AI.

Metrik Keuangan yang Kuat

Ad

Dari sisi profitabilitas, Moody's memperkirakan margin EBITDA yang disesuaikan TSMC akan meningkat menjadi sekitar 75% selama 12 hingga 18 bulan ke depan, dibandingkan dengan 72% pada tahun 2025. Peningkatan ini didukung oleh utilisasi kapasitas yang lebih tinggi, perbaikan produktivitas, dan optimalisasi kapasitas lintas-node.

Kondisi keuangan perusahaan juga diperkirakan tetap solid. Moody's memproyeksikan TSMC akan mempertahankan posisi kas bersih yang kuat, dengan rasio utang/EBITDA yang disesuaikan tetap stabil di sekitar 0,3x. Per 30 Juni 2026, perusahaan dilaporkan memiliki sekitar TWD 3,6 triliun dalam bentuk kas dan surat berharga.

Kondisi Peningkatan dan Ekspansi Global

Moody's menyatakan akan menaikkan peringkat TSMC jika perusahaan dapat mempertahankan profil bisnisnya yang menguat dan profil keuangan yang sangat kuat. Faktor-faktor kuncinya termasuk mempertahankan posisi terdepan di pasar *foundry* global sambil menjaga tingkat utang yang rendah dan menghasilkan arus kas bebas yang stabil.

Lembaga tersebut juga mencatat upaya strategis TSMC untuk mendiversifikasi kapasitas produksinya secara geografis ke Amerika Serikat, Jepang, dan Jerman. Langkah ini dinilai sebagai upaya untuk memitigasi risiko geopolitik dan melayani basis pelanggan globalnya dengan lebih baik.