Potensi Larangan Impor AS Terhadap Komponen China Angkat Saham Lumentum

Saham Lumentum (NASDAQ: LITE) melonjak signifikan sebesar 11,6% dalam perdagangan pra-pembukaan setelah sebuah laporan dari Reuters mengungkapkan bahwa pemerintah AS sedang menyusun rencana untuk melarang impor perangkat keras pusat data baru dari China. Kebijakan potensial ini memposisikan produsen komponen optik domestik AS sebagai penerima manfaat utama dari pergeseran pasokan yang akan terjadi.

Katalis Kebijakan dan Dampak Sektor

Menurut laporan tersebut, Komisi Komunikasi Federal (FCC) sedang mempersiapkan pembatasan yang secara spesifik menargetkan *transceiver* optik buatan China yang digunakan di pusat data kecerdasan buatan (AI). Jika diterapkan, langkah ini akan secara efektif mengalihkan permintaan pasar ke produsen dalam negeri seperti Lumentum.

Sentimen positif ini tidak terbatas pada Lumentum. Reli yang lebih luas terjadi di antara saham-saham komponen optik AS lainnya, dengan Applied Optoelectronics (NASDAQ: AAOI) dan Coherent (NYSE: COHR) juga mencatatkan kenaikan tajam. Hal ini mengonfirmasi bahwa katalis pendorongnya bersifat sektoral, bukan spesifik pada satu perusahaan.

Prospek Analis dan Kondisi Pasokan

Ad

Momentum kenaikan Lumentum diperkuat oleh Mizuho yang menegaskan kembali peringkat "Outperform" untuk saham tersebut dengan target harga $1.100. Analis di Mizuho mengutip permintaan yang kuat untuk indium fosfida (InP) dan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan kuartal September bisa mencapai lebih dari 35% secara kuartalan (*quarter-over-quarter*), berdasarkan sinyal pendapatan dari pemasok utama InP.

Menambah narasi kelangkaan pasokan, CEO Michael Hurlston memperingatkan dalam KTT Paris RAISE bahwa kekurangan InP berpotensi melebihi tingkat keparahan krisis pasar memori saat ini. Pernyataan ini menggarisbawahi ketatnya rantai pasok Lumentum sekaligus menunjukkan daya tawar harga (*pricing leverage*) yang dimilikinya.

Konteks Perdagangan

Kombinasi katalis kebijakan yang besar, prospek analis yang optimistis, dan peringatan dari CEO mengenai kelangkaan pasokan menciptakan konvergensi pendorong yang kuat. Lonjakan di sesi pra-pembukaan mendorong harga saham Lumentum menuju $870,08, menempatkannya tidak jauh dari level tertinggi 52 minggunya di $1.085,68. Kinerja ini jauh melampaui kenaikan pasar yang lebih luas, di mana Nasdaq hanya naik 0,9%.